Hva er en aktuarmessig verdsettelse?
En aktuarmessig verdsettelse er et økonomisk dokument som sammenligner den faktiske ytelsen til en pensjonsplan med forutsetningene som er gjort for å sette den opp. Den aktuarmessige verdsettelsen brukes normalt i selskapets pensjonsplaner der selskapet selv er ansvarlig for å gi den endelige pensjonen. Verdivurderingen kan avdekke en alvorlig mangel som kan påvirke både fremtidens plan og selskapets økonomiske stilling.
Det er to hovedtyper av pensjonsplan som kan drives av et selskap for sine ansatte. De presise begrepene varierer fra sted til sted, men "definert bidrag" og "ytelsesbasert fordel" er de vanligste. I en innskuddsplan er selskapet enige om hvor mye penger det vil investere på vegne av ansatte. Deres endelige pensjoner avhenger av hvor bra investeringene fungerer og kostnadene for pensjonsprodukter når de går av.
En ytelsesplan garanterer imidlertid at den ansatte vil få pensjon basert på en avtalt beregningsmetode, i stedet for bare avhengig av hvor mye penger som er tilgjengelig. Et vanlig eksempel er den endelige lønnsplanen der for eksempel en pensjonist ansatt kan få en pensjon lik to tredjedeler av lønnen han tjente ved pensjonering. I ytelsesplaner er selskapet ansvarlig for å sørge for at det har nok penger i planen for å gi disse pensjonene.
Ved beregning av økonomien til en ytelsesplan, må selskapet gjøre to sett med forutsetninger. Den ene er hvor mye penger det vil trenge å gi i fremtiden, som tar hensyn til når folk skal trekke seg og hvor lenge de vil leve. Det andre er hvor vellykket selskapet vil være med å investere penger for å produsere nok avkastning til å finansiere disse pensjonene.
Ettersom summen av pengene er så store, kan ikke selskapet bare håpe på det beste og bekymre seg for eventuelle mangler bare når ansatte går av. Hvis spådommer har vist seg uriktige, kan mangelen bli et ødeleggende økonomisk problem for selskapet. For å unngå slike ekle overraskelser, kan et selskap utføre en aktuariell variasjon. Dette innebærer en aktuar, en finansspesialist i statistisk analyse av spørsmål som befolkningsdemografi og forventet levealder, sjekke de opprinnelige forventningene og sammenligne dem med den nyeste tilgjengelige informasjonen om investeringens faktiske resultat og mønsteret for pensjon og levealder.
I henhold til amerikansk lov må en pensjonsplan ha en aktuarmessig verdsettelse minst hvert tredje år. Mange selskaper vil foreta en verdsettelse oftere, for eksempel en gang i året. Selv om dette er mer kostbart, kan det løfte fram problemer tidligere, og det er ofte billigere å øke investeringsnivået på det tidspunktet for å redusere sannsynligheten for en mangel senere. En verdivurdering kan også avdekke at selskapet investerer mer penger i pensjonsplanen enn det virkelig er sannsynlig å trenge for å oppfylle sine forpliktelser.