Vad är en aktuariell värdering?
En aktuariell värdering är ett finansiellt dokument som jämför den faktiska utvecklingen av en pensionsplan med de antaganden som gjorts vid upprättandet av den. Den aktuariella värderingen används normalt i företagspensionsplaner där företaget själv ansvarar för att tillhandahålla den slutliga pensionen. Värderingen kan avslöja en allvarlig brist som kan påverka både planens framtid och företagets ekonomiska ställning.
Det finns två huvudtyper av pensionsplan som kan drivas av ett företag för sina anställda. De exakta termerna varierar från plats till plats, men "definierat bidrag" och "förmånsbestämd" är de vanligaste. I en avgiftsbestämd plan överensstämmer företaget om hur mycket pengar det kommer att investera på anställdas vägnar. Deras slutpension beror på hur bra dessa investeringar fungerar och kostnaden för pensionsprodukter när de går i pension.
En förmånsbestämd plan garanterar dock att den anställde får en pension baserad på en överenskommen beräkningsmetod, snarare än helt enkelt beroende på hur mycket pengar som finns tillgängliga. Ett vanligt exempel är den slutliga löneplanen där till exempel en avgående anställd kan få en pension som motsvarar två tredjedelar av den lön han tjänade vid pensioneringen. I förmånsbestämda planer är företaget ansvarigt för att se till att det har tillräckligt med pengar i planen för att tillhandahålla dessa pensioner.
När man beräknar ekonomin för en förmånsbestämd plan måste företaget göra två uppsättningar av antaganden. Den ena är hur mycket pengar det kommer att behöva ge i framtiden, som tar hänsyn till när människor kommer att gå i pension och hur länge de kommer att leva. Den andra är hur framgångsrikt företaget kommer att investera pengar för att producera tillräckligt med avkastning för att finansiera dessa pensioner.
Eftersom summan av pengar är så stor kan företaget inte bara hoppas på det bästa och oroa sig för eventuella brister bara när anställda går i pension. Om förutsägelser har visat sig vara felaktiga kan bristen bli ett svårt ekonomiskt problem för företaget. För att undvika sådana otäcka överraskningar kan ett företag genomföra en aktuariell variation. Det handlar om en aktuar, en finansiell specialist i statistisk analys i frågor som befolkningsdemografi och förväntad livslängd, kontrollera de ursprungliga förväntningarna och jämföra dem med den senaste tillgängliga informationen om investeringens faktiska resultat och mönstret för pension och livslängd.
Enligt amerikansk lag måste en pensionsplan ha en aktuariell värdering minst en gång vart tredje år. Många företag kommer att göra en värdering ofta, till exempel en gång om året. Även om detta är dyrare kan det belysa problem tidigare, och det är ofta billigare att höja investeringsnivån vid den tiden för att minska sannolikheten för ett brist senare. En värdering kan också avslöja att företaget investerar mer pengar i pensionsplanen än det sannolikt kommer att behöva uppfylla sina skyldigheter.