Wat is een Earnout?
Een Earnout is een type betalingsovereenkomst die soms wordt gebruikt wanneer bedrijven worden verkocht. Volgens een Earnout -overeenkomst ontvangt de verkoper vooraf een deel van de aankoopprijs en in de loop van de tijd extra fondsen. De voorwaarden van de Earnout worden in het verkoopcontract geschreven en de Earnout kan op een aantal verschillende manieren worden gestructureerd. Omdat Earnouts ingewikkeld zijn, worden advocaten meestal geraadpleegd wanneer ze worden gebouwd om ervoor te zorgen dat de koper en de verkoper beide goed bediend zijn door de overeenkomst.
Klassiek bereiken bedrijven een dergelijke overeenkomst omdat er een geschil is over de waarde van het verkochte bedrijf. De koper wil misschien niet vooraf de volledige aankoopprijs betalen, vanwege de bezorgdheid die het bedrijf mogelijk niet zo goed kan doen als verwacht. Volgens een Earnout -overeenkomst kan de koper aanbieden om bijvoorbeeld 80% van de aankoopprijs te betalen op het moment van verkoop, en de resterende 20% over een periode van vijf jaar.
Gewoonlijk vereist de structuur van de overeenkomst dat bedrijven bepaalde mijlpalen bereiken om de verdeling te laten plaatsvinden, en de winst wordt vaak gestructureerd als een percentage van de brutowinst. De overeenkomst kan bijvoorbeeld stellen dat het bedrijf een vast bedrag moet verdienen voordat de Earnout zal plaatsvinden, en dat de betalingen vijf procent van de brutowinst zullen zijn. Bruto winsten worden gebruikt als een maat voor prestaties in plaats van netto winst om zorgen te voorkomen over de manipulaties van kosten die kunnen worden gebruikt om het bedrag van de uitbetalingen te verminderen.
De overeenkomst kan ook een clausule bevatten die stelt dat de verkoper bij het bedrijf moet blijven. Voor sommige verkopers kan dit een moeilijke clausule zijn om te vervullen, omdat ze misschien loskomen van het bedrijf om andere dingen na te streven, of ze kunnen gefrustreerd zijn door de managementstijl van de kopers. Hoewel ze bij het bedrijf blijven, hebben de verkopers meestal geen invloed of controle over deHet beleid van e bedrijf, en ze kunnen gefrustreerd worden als het bedrijf radicaal van richting verandert onder nieuwe eigenaren.
Voor kopers vermindert het opzetten van een Earnout de risico's van een aankoop. Vooral als een markt hot is, kan het verleidelijk zijn om bedrijven te overalueren, en het potentieel om te veel te betalen voor een bedrijf is een zeer reëel risico. Door een betalingsplan op te stellen op basis van bedrijfsprestaties in de toekomst, kunnen kopers zichzelf beschermen tegen onverstandige aankoopbeslissingen. Verkopers daarentegen kunnen profiteren van een Earnout omdat ze in de loop van de tijd meer kunnen verdienen als de overeenkomst goed is gestructureerd en de prestaties van het bedrijf sterk zijn. Verkopers lopen echter ook het risico om de volledige aankoopprijs niet te verkrijgen als het bedrijf slecht presteert.