Wat is een ingebedde optie?

Een ingebedde optie wordt getructureerd in een contract dat is gekoppeld aan een beveiliging waarmee de ene partij een specifieke actie tegen de andere kan ondernemen.Een voorbeeld is een oproepbare obligatie, waarmee de emittent de obligatie op elk gewenst moment, of op gespecificeerde tijden, kan kopen, afhankelijk van de structuur van het contract.Het is niet mogelijk om de beveiliging van de optie te verkopen.Het waarderen van effecten met ingebedde opties kan complexer zijn, omdat de optie de waarde kan verhogen of verlagen, afhankelijk van wat het doet, en de toestand van de economie.

obligaties, een type schuldinstrument dat wordt gebruikt om fondsen te werven voor bedrijfsactiviteiten,Wordt vaak geleverd met een ingebedde optie.Ze zijn niet de enige vorm van beveiliging die aan dergelijke opties kan worden gekoppeld.In het contract dat aan de verkoop is gekoppeld, moet de aard van de optie worden besproken, samen met specifieke beperkingen of bepalingen.De optie kan bijvoorbeeld op een bepaalde datum rijpen.Vóór die tijd kan de houder het niet uitoefenen.

Naast oproepbare obligaties geven sommige bedrijven puttable obligaties uit, die precies het tegenovergestelde zijn.De houder van een puttable -obligatie kan het op elk gewenst moment terug verkopen aan de emittent en eisen de betaling voor de nominale waarde.Uitgevalbare obligaties zijn voordeel uitgeven, omdat ze ervoor kunnen kiezen om obligaties terug te kopen als de rentetarieven dalen, waardoor ze indien nodig kunnen herfinancieren.Puttable obligaties daarentegen komen de houders ten goede, omdat ze ervoor kunnen kiezen om een obligatie te verkopen als de rentetarieven stijgen, waardoor de investering in een andere obligatie wordt gestoken die betere rente biedt.

Converteerbare obligaties, waardoor houders hun obligaties kunnen omzetten in aandelen, zijn een andere optie.Een verscheidenheid aan andere ingebedde opties is beschikbaar met verschillende soorten effecten.Sommige zijn vrij complex en kunnen alleen worden gebruikt in beperkte instellingen.Het is belangrijk om contracten en voorwaarden zorgvuldig te lezen om de ingebedde optie te begrijpen die bij een beveiliging kan worden gepaard.Met een oproepbare obligatie, bijvoorbeeld, loopt de belegger het risico om de emittent het terug te krijgen, geen meer rentebetalingen te doen.

Om de waarde van een ingebedde optie te bepalen, kunnen analisten op zichzelf kijken naar de waarde van de beveiligingen voeg vervolgens de kosten van de optie toe.Opties worden openlijk verhandeld op de markt, waardoor het mogelijk is om een eerlijke schatting te bedenken.Analisten kunnen ook overwegen waar de voordelen liggen;Een oproepbare obligatie kan bijvoorbeeld alleen minder waard zijn dan de obligatie, omdat de belegger rente kan verliezen als de emittent de ingebedde optie uitoefent.