Co to jest opcja osadzona?

Ustrużona jest opcja osadzona w umowie związanej z bezpieczeństwem, która pozwala jednej ze stron podjąć konkretne działania przeciwko drugiemu. Jednym z przykładów jest obligacja, która pozwala emitentowi odkupić obligację od posiadacza w dowolnym momencie lub w określonych momentach, w zależności od struktury umowy. Nie można sprzedać zabezpieczenia osobnego od opcji. Wycena papierów wartościowych za pomocą opcji wbudowanych może być bardziej złożona, ponieważ opcja może zwiększyć lub zmniejszyć wartość, w zależności od tego, co robi, i stanu ekonomii.

Obligacje, rodzaj instrumentu długu używanego do pozyskiwania funduszy na operacje firmy, powszechnie z opcją osadzoną. Nie są to jedyna forma bezpieczeństwa, którą można dołączyć do takich opcji. W umowie związanej ze sprzedażą należy omówić charakter opcji wraz z wszelkimi konkretnymi ograniczeniami lub postanowieniami. Na przykład opcja może dojrzewać w danym dniu. Przed tym czasem posiadacz nie może go ćwiczyć.

Oprócz obligacji, które można wymyślić, niektóre firmy wydają obligacje do użycia, które są dokładnie odwrotne. Posiadacz obligacji podtrzymywanej może w dowolnym momencie sprzedać ją emitentowi, domagając się płatności za wartość nominalną. Obligacje podlegające wezwaniom emitenci, ponieważ mogą wykupić obligacje, jeśli spadną stopy procentowe, umożliwiając im refinansowanie w razie potrzeby. Z drugiej strony obligacje do użycia do użytku przynoszą korzyści posiadaczom, ponieważ mogą zdecydować się na sprzedaż obligacji, jeśli stopy procentowe wzrosną, wkładając inwestycję w inną obligację, która zaoferuje lepsze odsetki.

Kolejna opcja, to obligacje zamienne, umożliwiając posiadaczom konwersję obligacji na akcje, są kolejną opcją. Dostępne są różne inne opcje osadzone z różnymi rodzajami papierów wartościowych. Niektóre są dość złożone i mogą być używane tylko w ograniczonych ustawieniach. Ważne jest, aby dokładnie przeczytać umowy i warunki, aby zrozumieć wbudowaną opcję, która może towarzyszyć bezpieczeństwu. WIna przykład obligacja, na przykład, inwestor ryzykuje, że emitent ją odkupił, nie dokonywać więcej odsetek.

Aby określić wartość opcji wbudowanej, analitycy mogą samo spojrzeć na wartość bezpieczeństwa, a następnie dodać koszt opcji. Opcje są otwarcie handlujące na rynku, co umożliwia opracowanie uczciwych szacunków. Analitycy mogą również rozważyć, gdzie leżą zalety; na przykład obligacja do nazywania może być warta mniej niż sama obligacja, ponieważ inwestor może stracić odsetki, jeśli emitent ćwiczy opcję osadzoną.