Co to jest opcja osadzona?

Opcja osadzona jest ustrukturyzowana w umowie związanej z bezpieczeństwem, która pozwala jednej ze stron podjąć konkretne działania przeciwko drugiemu.Jednym z przykładów jest obligacja, która pozwala emitentowi odkupić obligację od posiadacza w dowolnym momencie lub w określonych momentach, w zależności od struktury umowy.Nie można sprzedać zabezpieczenia osobnego od opcji.Wycena papierów wartościowych za pomocą opcji wbudowanych może być bardziej złożona, ponieważ opcja może wzrosnąć lub zmniejszyć wartość, w zależności od tego, co robi, i stanu gospodarki. Obligacje, rodzaj instrumentu długu używanego do zebrania funduszy na operacje firmy,Powszechnie są wyposażone w opcję wbudowaną.Nie są to jedyna forma bezpieczeństwa, którą można dołączyć do takich opcji.W umowie związanej ze sprzedażą należy omówić charakter opcji wraz z wszelkimi konkretnymi ograniczeniami lub postanowieniami.Na przykład opcja może dojrzewać w danym dniu.Przed tym czasem posiadacz nie może go skorzystać.

Oprócz obligacji, które można wymyślić, niektóre firmy wydają obligacje do użycia, które są dokładnie odwrotne.Posiadacz obligacji podtrzymywanej może w dowolnym momencie sprzedać ją emitentowi, domagając się płatności za wartość nominalną.Obligacje podlegające wezwaniom emitenci, ponieważ mogą wykupić obligacje, jeśli spadną stopy procentowe, umożliwiając im refinansowanie w razie potrzeby.Z drugiej strony obligacje podlegające podsumowującemu przynoszą korzyści posiadaczom, ponieważ mogą zdecydować się na sprzedaż obligacji, jeśli stopy procentowe wzrosną, wkładając inwestycję w kolejną obligację, która zaoferuje lepsze odsetki.

Obligacje zamienne, umożliwiając posiadaczom przekształcenie obligacji na akcje na akcje, to kolejna opcja.Dostępne są różne inne opcje osadzone z różnymi rodzajami papierów wartościowych.Niektóre są dość złożone i mogą być używane tylko w ograniczonych ustawieniach.Ważne jest, aby dokładnie przeczytać umowy i warunki, aby zrozumieć wbudowaną opcję, która może towarzyszyć bezpieczeństwu.Na przykład z obligacją do nazywania, inwestor ryzykuje, że emitent go odkupił, a nie dokonywać żadnych płatności odsetkowych.

Aby określić wartość opcji osadzonej, analitycy mogą spojrzeć na wartość bezpieczeństwa sam, a następnie dodaj koszt opcji.Opcje są otwarcie handlujące na rynku, co umożliwia opracowanie uczciwych szacunków.Analitycy mogą również rozważyć, gdzie leżą zalety;na przykład obligacja do nazywania może być warta mniej niż sama obligacja, ponieważ inwestor może stracić odsetki, jeśli emitent ćwiczy opcję osadzoną.