Wat is een inkomensrisico?

Inkomensrisico is het potentieel dat de inkomsten die door een fonds worden betaald, zal dalen als gevolg van een verschuiving in de toepasselijke rentetarieven.Dit type risico is groter met fondsen die gebruik maken van kortetermijninvesteringen als middel om inkomsten voor het fonds te genereren en met geldmarktrekeningen.Investeringen daarentegen, waarbij een specifieke rentevoet voor een langere periode wordt vergrendeld, zullen een kleinere mate van inkomstenrisico's dragen.

Fluctuatie van rentetarieven kan vaak een aanzienlijk effect hebben op de prestaties van verschillende beleggingen in het bezit van een kortetermijnbeleggingsfonds en de mate van inkomstenrisico voor dat fonds vergroten.Dit komt omdat de managers van het fonds voortdurend opnieuw investeren tegen het meest actuele beschikbare tarief.Wanneer de gemiddelde rentevoet daalt, waardoor ook de tarief die wordt toegepast op die activa daalt.Als gevolg hiervan zal zelfs een solide investering minder inkomsten genereren totdat de rentevoet begint te stijgen.

Een eenvoudig voorbeeld van hoe het inkomensrisico werkt, is om de inkomsten te overwegen die uit een geldmarkt worden gegenereerd.De rentetarieven die worden gebruikt om de uitbetaling te berekenen, zijn meestal iets minder dan het heersende tarief.Dit betekent dat als de huidige rentevoet 4%is, de geldmarkt inkomstenuitbetalingen kan baseren op een tarief van 3,75%.Als de huidige rentevoet dip tot 3%, zal de geldmarkt zich dienovereenkomstig aanpassen, waardoor het tarief wordt aangepast om inkomensbetalingen te bepalen tot 2,75%.Deze benadering maakt het mogelijk om de uitbetalingen altijd onder de gegenereerde hoeveelheid rentebaten te houden, een factor die ervoor zorgt dat de geldmarkt sterk blijft en in staat is om in de toekomst meer inkomsten te genereren.Tegelijkertijd vinden alle begunstigden van het fonds dat hun beschikbare inkomsten uit het fonds worden verlaagd totdat de rentetarieven stijgen.

Een strategie voor het minimaliseren van de mate van inkomensrisico's geassocieerd met een portefeuille is het diversifiëren van de activa zodat beleggingen op lange termijn met vaste rentetarieven in evenwicht zijn met inkomstenfondsen op korte termijn.Dit creëert een situatie waarin de vaste tarieven voor de langetermijninvesteringen eventuele inkomsten die kunnen optreden wanneer de rentetarieven dalen, compenseren.Dit helpt om een meer consistente vloer voor inkomensbetalingen op te zetten, waardoor begunstigden hun budgetten kunnen regelen op basis van dat minimum.Door de portefeuille te diversifiëren en te erkennen dat de rentetarieven van tijd tot tijd fluctueren, worden begunstigden niet tekort gelaten en kunnen ze uitkijken naar periodes waarin de rentetarieven hoog zijn en de uitbetalingen genereuzer zijn.