O que é um risco de renda?

O risco de renda é o potencial de que a receita paga por um fundo caia como resultado de uma mudança nas taxas de juros aplicáveis. Esse tipo de risco é maior com fundos que utilizam investimentos de curto prazo como um meio de gerar receita para o fundo e com contas do mercado monetário. Por outro lado, os investimentos em que uma taxa de juros específica é bloqueada por um longo período de tempo terá um menor grau de risco de renda.

A flutuação das taxas de juros geralmente pode ter um efeito significativo no desempenho de vários investimentos mantidos por um fundo de investimento de curto prazo e aumentar o grau de risco de renda desse fundo. Isso ocorre porque os gerentes do fundo estão continuamente reinvestindo na taxa mais disponível. Quando a taxa de juros média diminui, isso também faz com que a taxa seja aplicada a esses ativos cair. Como resultado, mesmo um investimento sólido gerará menos em termos de renda até que a taxa de juros comece a aumentar mais uma vez.

Um exemplo simples de como o risco de renda funciona é considerar a renda gerada a partir de um mercado monetário. As taxas de juros usadas para calcular o pagamento são tipicamente um pouco menos que a taxa predominante. Isso significa que, se a taxa de juros atual for de 4%, o mercado monetário poderá basear os desembolsos de renda em uma taxa de 3,75%. Se a taxa de juros atual cair para 3%, o mercado monetário se ajustará de acordo, ajustando a taxa usada para determinar os pagamentos de renda para 2,75%. Essa abordagem possibilita sempre manter os desembolsos abaixo da quantidade de receita de juros gerada, um fator que garante que o mercado monetário permaneça forte e capaz de gerar mais renda no futuro. Ao mesmo tempo, quaisquer beneficiários do Fundo constatam que sua receita disponível do fundo é reduzida até que as taxas de juros aumentem.

Uma estratégia para minimizar o grau de renda de riscoO TED com um portfólio é diversificar os ativos, para que os investimentos de longo prazo com taxas de juros fixos sejam equilibrados com as participações de fundos de renda de curto prazo. Isso cria uma situação em que as taxas fixas nos investimentos de longo prazo compensam quaisquer reduções na renda que possam ocorrer quando as taxas de juros caírem. Isso ajuda a estabelecer um piso mais consistente para os pagamentos de renda, permitindo que os beneficiários organizem seus orçamentos com base nesse mínimo. Ao diversificar o portfólio e reconhecer que as taxas de juros flutuarão de tempos em tempos, os beneficiários não ficam curtos e podem esperar períodos em que as taxas de juros são altas e os pagamentos são mais generosos.