収入リスクとは？

所得リスクは、適用される金利の変化の結果として、ファンドから支払われる収入が減少する可能性です。 このタイプのリスクは、ファンドの収益を生み出す手段として短期投資を利用するファンド、およびマネーマーケット口座でより大きくなります。 対照的に、特定の金利が長期間ロックされている投資は、所得リスクの程度が低くなります。

金利の変動は、多くの場合、短期投資ファンドが保有するさまざまな投資のパフォーマンスに大きな影響を与え、そのファンドの所得リスクの程度を高める可能性があります。 これは、ファンドの管理者が最新の利用可能なレートで継続的に再投資しているためです。 平均金利が低下すると、それらの資産に適用される金利も低下します。 その結果、堅実な投資でさえ、金利が再び上昇し始めるまで、収入の方法でより少なく生成されます。

収入リスクの仕組みの簡単な例は、マネーマーケットから発生する収入を考慮することです。 ペイアウトの計算に使用される金利は、通常、実勢金利よりもわずかに低くなります。 これは、現在の金利が4％の場合、マネーマーケットは3.75％のレートに基づいて所得の支払いを行う可能性があることを意味します。 現在の金利が3％に低下した場合、マネーマーケットはそれに応じて調整され、所得の支払いを決定するために使用されるレートが2.75％に調整されます。 このアプローチにより、支払を常に発生する利子収入の量以下に抑えることが可能になります。これは、マネーマーケットが引き続き堅調で、将来より多くの収入を生み出すことを保証する要因です。 同時に、基金の受益者は、金利が上昇するまで基金から得られる収入が減少することに気付きます。

ポートフォリオに関連する所得リスクの程度を最小限に抑えるための戦略の1つは、固定金利の長期投資が短期所得ファンドの保有とバランスをとるように資産を分散させることです。 そうすることで、長期投資の固定金利が、金利が下がったときに発生する可能性のある収入の減少を相殺する状況を作り出します。 これにより、所得の支払いに対するより一貫したフロアを確立し、受益者がその最低額に基づいて予算を調整できるようになります。 ポートフォリオを多様化し、金利が時々変動することを認識することにより、受益者は不足することなく、金利が高く支払いがより​​寛大な期間を期待できます。