Was ist ein Einkommensrisiko?

Einkommensrisiko ist das Potenzial, das das von einem Fonds ausgezahlte Einkommen aufgrund einer Verschiebung der anwendbaren Zinssätze zurückgibt. Diese Art von Risiko ist mit Fonds höher, die kurzfristige Anlagen nutzen, um Einnahmen für den Fonds und mit Geldmarktkonten zu generieren. Im Gegensatz dazu werden Anlagen, bei denen ein bestimmter Zinssatz über einen längeren Zeitraum eingeschlossen ist, ein geringeres Einkommensrisiko mit sich bringen.

Schwankungen der Zinssätze können sich häufig erheblich auf die Durchführung verschiedener Anlagen eines kurzfristigen Investmentfonds auswirken und das Einkommensrisiko für diesen Fonds erhöhen. Dies liegt daran, dass die Manager des Fonds kontinuierlich mit dem aktuellsten verfügbaren Preis reinvestieren. Wenn der durchschnittliche Zinssatz abnimmt, wird auch der angewendete Zinssatz für diese Vermögenswerte gesunken. Infolgedessen wird sogar eine solide Investition weniger Einkommenszugänge erzeugen, bis der Zinssatz wieder zu steigen beginnt.

Ein einfaches Beispiel dafür, wie das Einkommensrisiko funktioniert, besteht darin, das Einkommen zu berücksichtigen, das aus einem Geldmarkt generiert wird. Die zur Berechnung der Auszahlung verwendeten Zinssätze sind in der Regel etwas geringer als der vorherrschende Zinssatz. Dies bedeutet, dass der Geldmarkt, wenn der aktuelle Zinssatz 4%beträgt, die Einkommensauszahlungen auf einen Zinssatz von 3,75%basieren kann. Sollte der aktuelle Zinssatz auf 3%gesunken, wird sich der Geldmarkt entsprechend anpassen und die zur Bestimmung der Einkommenszahlungen verwendeten Zinssatz auf 2,75%anpassen. Dieser Ansatz ermöglicht es, die Auszahlungen immer unter dem Betrag der erzielten Zinserträge zu halten, ein Faktor, der sicherstellt, dass der Geldmarkt stark und in der Lage ist, in Zukunft mehr Einkommen zu erzielen. Gleichzeitig stellen alle Begünstigten des Fonds fest, dass ihre verfügbaren Erträge aus dem Fonds bis zur Erhöhung der Zinssätze reduziert werden.

Eine Strategie zur Minimierung des Grades des Einkommensrisikos AssociaTED mit einem Portfolio besteht darin, die Vermögenswerte so zu diversifizieren, dass langfristige Anlagen mit festen Zinssätzen mit kurzfristigen Einkommensfondsbeständen ausgeglichen sind. Dies schafft eine Situation, in der die festen Zinssätze für langfristige Anlagen jegliche Einkommensrückgang ausgleichen, die auftreten können, wenn die Zinssätze sinken. Dies hilft, eine konsistentere Etage für Einkommensauszahlungen zu erstellen, sodass die Begünstigten ihre Budgets basierend auf diesem Mindestangaben arrangieren können. Durch die Diversifizierung des Portfolios und der Anerkennung, dass die Zinssätze von Zeit zu Zeit schwanken, werden die Begünstigten nicht kurz bleiben und können sich auf Perioden freuen, in denen die Zinssätze hoch sind und die Auszahlungen großzügiger sind.