Hva er en inntektsrisiko?

Inntektsrisiko er potensialet for at inntekten som utbetales av et fond vil falle som følge av et skifte i gjeldende renter. Denne typen risiko er større med fond som benytter seg av kortsiktige investeringer som et middel til å generere inntekter for fondet, og med pengemarkedsregnskap. I motsetning til dette vil investeringer hvor en spesifikk rente er låst inne i en lengre periode medføre en mindre grad av inntektsrisiko.

Svingninger i rentene kan ofte ha en betydelig effekt på ytelsen til forskjellige investeringer som er holdt av et kortvarig investeringsfond og øke graden av inntektsrisiko for det fondet. Dette fordi fondets forvaltere kontinuerlig reinvesterer med den mest tilgjengelige kursen. Når den gjennomsnittlige renten synker, fører det også til at renten som brukes på eiendelene faller. Som et resultat vil til og med en solid investering generere mindre i veien for inntekt til renten begynner å øke igjen.

Et enkelt eksempel på hvordan inntektsrisiko fungerer er å vurdere inntektene som genereres fra et pengemarked. Rentene som brukes til å beregne utbetalingen er vanligvis litt mindre enn den gjeldende renten. Dette betyr at dersom dagens rente er 4%, kan pengemarkedet basere inntektsutbetalinger på en rente på 3,75%. Skulle den gjeldende renten synke til 3%, vil pengemarkedet tilpasse seg tilsvarende, og justere renten som brukes for å bestemme inntektsutbetalingen til 2,75%. Denne tilnærmingen gjør det mulig å alltid holde utbetalingene under mengden av renteinntekter som genereres, en faktor som sikrer at pengemarkedet forblir sterkt og i stand til å generere mer inntekter i fremtiden. Samtidig opplever eventuelle mottakere av fondet at deres tilgjengelige inntekter fra fondet reduseres til rentene øker.

En strategi for å minimere graden av inntektsrisiko knyttet til en portefølje er å diversifisere eiendelene slik at langsiktige investeringer med fast rente blir balansert med kortsiktige inntektsfondbeholdninger. Dette skaper en situasjon der de faste rentene på de langsiktige investeringene oppveier eventuelle nedganger i inntekter som kan oppstå når rentene synker. Dette hjelper deg med å etablere et mer konsistent gulv for inntektsutbetalinger, slik at mottakerne kan ordne budsjettene basert på dette minimum. Ved å diversifisere porteføljen og erkjenne at rentene vil svinge fra tid til annen, blir ikke mottakerne korte, og kan se frem til perioder der rentene er høye og utbetalingene er mer generøse.