Wat is Bond Asset Allocation?
De toewijzing van obligaties vertegenwoordigt de manier waarop beleggers, inclusief instellingen en particulieren, geld naar de vastrentende activaklasse leiden. Er zijn verschillende soorten obligaties, die schuldbewijzen zijn, die verschillende kenmerken vertonen; sommige hebben een korte duur en vervallen binnen een paar maanden, terwijl andere in een aantal decennia rijpen. Ook zijn er verschillende risiconiveaus verbonden aan verschillende vastrentende beleggingen. Als gevolg hiervan kan de allocatie van obligaties een doelplan zijn of een daadwerkelijke blootstelling aan de verschillende segmenten van de beleggingscategorie, uitgedrukt als een percentage en kan worden geïllustreerd als een cirkeldiagram.
Een belegger kan een activaspreiding instellen, die een schets is voor de manier waarop investeringskapitaal wordt verdeeld, om doelen te stellen en de manier te beoordelen waarop een portefeuille presteert. In één oogopslag kan een belegger zien hoe activa worden verspreid of een streefcontour bepalen die een doel voor een komende periode vertegenwoordigt. De allocatie van obligatieactiva is gericht op de manier waarop beleggingen in vastrentende waarden worden gedaan of zullen worden gedaan. Een belegger kan deze blauwdruk maken op basis van een risicotolerantie en rendementsverwachtingen.
Een manier waarop een allocatie van obligaties kan worden gecreëerd, is op basis van de duur. Een belegger kan onderscheid maken tussen het kapitaal dat is bestemd voor langlopende vastrentende instrumenten, zoals die in de looptijd van 30 jaar. De duur van een obligatie bepaalt de lengte van het contract tussen een emittent van een obligatie en een belegger. Een allocatie kan ook het percentage activa illustreren dat is blootgesteld aan kortlopende obligaties, zoals die effecten die bijvoorbeeld tussen drie maanden en vijf jaar vervallen.
Beleggers kunnen er ook voor kiezen om een allocatie van obligatieactiva te creëren om het risiconiveau in een portefeuille te illustreren. Het kapitaal dat is blootgesteld aan risicovolle obligaties, zoals obligaties die onder beleggingskwaliteit worden beschouwd, kan één categorie omvatten. Deze obligaties hebben de neiging om een hoger rendement te behalen, maar hebben ook een grote kans op wanbetaling, in welk geval een belegger geld kan verliezen. Vastrentende effecten die als veilig worden beschouwd maar ook bescheiden winsten behalen, kunnen een afzonderlijke categorie vormen in de allocatie van obligatiesactiva.
Bij het vormen van een allocatie van obligatieactiva kan een belegger de manier illustreren waarop activa momenteel worden verdeeld of een doelplan opstellen. In een doelactiventoewijzing toont de illustratie, zoals een cirkeldiagram, de manier waarop de belegger idealiter liever kapitaal in de toekomst zou zien. Het kan enige tijd duren om een beleggingsportefeuille te verschuiven van de manier waarop activa echt worden blootgesteld aan de doelstellingen. Het toewijzingsplan voor obligatieactiva zou de richting voor een portefeuille over een periode van één jaar kunnen bepalen, bijvoorbeeld op basis van verwachtingen voor toekomstige economische omstandigheden; deze kunnen van invloed zijn op obligatiefuncties, zoals rentetarieven, risico en prijs.