Co to jest alokacja aktywów obligacji?
Alokacja aktywów obligacyjnych stanowi sposób, w jaki inwestorzy, w tym instytucje i osoby fizyczne, kierują pieniądze do klasy aktywów o stałym dochodzie. Istnieją różne rodzaje obligacji, które są dłużnymi papierami wartościowymi, które wykazują różne cechy; niektóre trwają krótko i wygasają w ciągu kilku miesięcy, podczas gdy inne dojrzewają w ciągu kilku dekad. Istnieją również różne poziomy ryzyka związane z różnymi inwestycjami o stałym dochodzie. W rezultacie alokacja aktywów obligacji może być planem docelowym lub faktyczną ekspozycją na różne segmenty kategorii inwestycji wyrażoną w procentach i może być zilustrowana jako wykres kołowy.
Inwestor może ustalić alokację aktywów, która stanowi zarys podziału kapitału inwestycyjnego, aby wyznaczyć cele i ocenić sposób działania portfela. Na pierwszy rzut oka inwestor widzi sposób rozproszenia aktywów lub określa kontur docelowy reprezentujący cel na nadchodzący okres. Alokacja aktywów obligacji jest poświęcona sposobowi dokonywania lub dokonywania inwestycji o stałym dochodzie. Inwestor może stworzyć ten plan w oparciu o tolerancję na ryzyko i oczekiwania na zwrot.
Jednym ze sposobów utworzenia alokacji aktywów obligacji jest czas trwania. Inwestor może wyróżnić kapitał przeznaczony na długoterminowe instrumenty o stałym dochodzie, takie jak te z kategorii 30-letniej. Czas trwania obligacji określa czas trwania umowy między emitentem obligacji a inwestorem. Alokacja może również zilustrować procent aktywów narażonych na krótkoterminowe obligacje, takie jak na przykład papiery wartościowe, które wygasają od trzech miesięcy do pięciu lat.
Inwestorzy mogą również zdecydować o utworzeniu alokacji aktywów obligacji w celu zilustrowania poziomu ryzyka w portfelu. Kapitał narażony na ryzykowne obligacje, takie jak te uważane za poniżej poziomu inwestycyjnego, może obejmować jedną kategorię. Obligacje te mają tendencję do zapewniania większych zwrotów, ale mają również wysokie prawdopodobieństwo niewypłacalności, w którym to przypadku inwestor może stracić pieniądze. Papiery wartościowe o stałym dochodzie, które są uważane za bezpieczne, ale również osiągają skromne zyski, mogą stanowić oddzielną kategorię w alokacji aktywów obligacji inwestora.
Podczas formowania alokacji aktywów obligacyjnych inwestor może zilustrować sposób, w jaki aktywa są obecnie dzielone, lub stworzyć plan docelowy. W docelowej alokacji aktywów ilustracja, na przykład wykres kołowy, pokazuje, w jaki sposób inwestor wolałby, aby kapitał był kierowany w przyszłości. Zmiana portfela inwestycyjnego może zająć trochę czasu ze sposobu, w jaki aktywa są naprawdę narażone na cele. Plan alokacji aktywów obligacji mógłby na przykład określać kierunek dla portfela na okres jednego roku w oparciu o oczekiwania dotyczące przyszłych warunków gospodarczych; mogą one wpływać na cechy obligacji, takie jak stopy procentowe, ryzyko i cena.