Hvad er allokering af obligationer?
Tildeling af obligationsaktiver repræsenterer den måde, hvorpå investorer, inklusive institutioner og enkeltpersoner, dirigerer penge til den faste aktivklass. Der er forskellige typer obligationer, som er gældspapirer, der udviser forskellige egenskaber; nogle har varigheder, der er korte og udløber i løbet af måneder, mens andre modnes i flere årtier. Der er også forskellige grader af risiko forbundet med forskellige fastforrentede investeringer. Som et resultat kan allokering af obligationsaktiver være en målplan eller en faktisk eksponering for de forskellige segmenter i investeringskategorien udtrykt i procent og kan illustreres som et cirkeldiagram.
En investor kan indstille en aktivallokering, som er en skitse for den måde, hvorpå investeringskapital deles, for at sætte mål og vurdere, hvordan en portefølje fungerer. På et øjeblik kan en investor se den måde, hvorpå aktiver spredes, eller bestemme en målsætning, der repræsenterer et mål i en kommende periode. Allokering af obligationsaktiver er dedikeret til den måde, hvor renteinvesteringer foretages eller vil blive foretaget. En investor kan oprette denne plan, der er baseret på en tolerance for risiko og forventninger til afkast.
En måde, hvorpå der kan oprettes en allokering af obligationer, er baseret på varighed. En investor kan skelne mellem den kapital, der er dedikeret til langfristede fastindkomstinstrumenter, såsom dem, der er i 30-årig varighedskategori. Varigheden på en obligation bestemmer længden på kontrakten mellem en obligationsudsteder og en investor. En allokering kan også illustrere procentdelen af aktiver, der er eksponeret for kortfristede obligationer, såsom de værdipapirer, der udløber hvor som helst fra tre måneder til fem år, for eksempel.
Investorer kan også vælge at oprette en allokering af obligationer til at illustrere risikoniveauet i en portefølje. Kapitalen, der er udsat for risikable obligationer, såsom dem, der anses for at være under investeringsgrad, kan muligvis omfatte en kategori. Disse obligationer har en tendens til at give større afkast, men har også en stor sandsynlighed for misligholdelse, i hvilket tilfælde en investor kan tabe penge. Rentepapirer, der betragtes som sikre, men også opnår beskedne overskud, kan muligvis udgøre en separat kategori i allokering af en investors obligation.
Ved dannelse af en allokering af obligationsaktiver kan en investor illustrere måden, hvorpå aktiver i øjeblikket er opdelt eller oprette en målplan. I en målfordelingsallokering viser illustrationen, såsom et cirkeldiagram, den måde, som investor ideelt set foretrækker at se kapital rettet i fremtiden. Det kan tage tid at flytte en investeringsportefølje fra den måde, hvor aktiver virkelig udsættes for målene. Planfordelingsallokeringsplanen kunne fastlægge retningen for en portefølje over en periode på et år baseret på forventninger til fremtidige økonomiske forhold, f.eks. disse kan påvirke obligationsfunktioner, såsom renter, risiko og pris.