Co je alokace aktiv dluhopisů?
Alokace dluhopisových aktiv představuje způsob, kterým investoři, včetně institucí a jednotlivců, směřují peníze do třídy aktiv s pevným výnosem. Existují různé typy dluhopisů, což jsou dluhové cenné papíry, které vykazují různé vlastnosti; některé mají krátké trvání a jejich platnost vyprší za několik měsíců, zatímco jiné dozrávají v několika desetiletích. S různými investicemi s pevným výnosem jsou také spojeny různé stupně rizika. Výsledkem je, že alokace aktiv dluhopisů může být cílovým plánem nebo skutečnou expozicí vůči různým segmentům investiční kategorie, vyjádřená v procentech, a může být znázorněna jako výsečový graf.
Investor může stanovit alokaci aktiv, což je nástin způsobu rozdělení investičního kapitálu, stanovit cíle a posoudit způsob, jakým portfolio funguje. Na první pohled může investor vidět, jak jsou aktiva rozptýlena, nebo určit cílový obrys představující cíl pro nadcházející období. Alokace dluhopisových aktiv je věnována způsobu, jakým jsou nebo budou realizovány investice s pevným výnosem. Investor může vytvořit tento plán na základě tolerance vůči riziku a očekávání návratnosti.
Jedním ze způsobů, jak lze vytvořit alokaci aktiv dluhopisu, je doba trvání. Investor dokáže rozlišit kapitál, který je věnován dlouhodobým nástrojům s pevným výnosem, jako jsou nástroje v kategorii 30 let. Doba trvání dluhopisu určuje délku smlouvy mezi emitentem dluhopisu a investorem. Alokace může také ilustrovat procento aktiv, které jsou vystaveny krátkodobým dluhopisům, jako jsou například cenné papíry, jejichž platnost vyprší kdekoli například od tří měsíců do pěti let.
Investoři se mohou také rozhodnout vytvořit alokaci aktiv dluhopisů, aby ilustrovali míru rizika v portfoliu. Kapitál, který je vystaven rizikovým dluhopisům, jako jsou ty, které jsou považovány za pod investičním stupněm, by mohl zahrnovat jednu kategorii. Tyto dluhopisy mají tendenci poskytovat vyšší výnosy, ale mají také vysokou pravděpodobnost selhání, v takovém případě může investor ztratit peníze. Cenné papíry s pevným výnosem, které jsou považovány za bezpečné, ale také dosahují skromných zisků, by mohly tvořit samostatnou kategorii při alokaci aktiv dluhopisů investora.
Při vytváření alokace aktiv dluhopisů může investor ilustrovat způsob, jakým jsou aktiva v současné době rozdělena, nebo vytvořit cílový plán. V cílové alokaci aktiv ukazuje obrázek, jako je například výsečový graf, způsob, jakým by investor v ideálním případě upřednostňoval vidět kapitál v budoucnosti. Může to nějakou dobu trvat, než se investiční portfolio přesune ze způsobu, jakým jsou aktiva skutečně vystavena cílům. Plán alokace aktiv dluhopisů by mohl například stanovit směr portfolia na období jednoho roku, například na základě očekávání budoucích ekonomických podmínek; mohou mít vliv na vlastnosti dluhopisů, jako jsou úrokové sazby, riziko a cena.