Wat is kapitalisatie van inkomsten?
Kapitalisatie van inkomsten is een methode die wordt gebruikt door beleggers of potentiële beleggers om de geschatte waarde van een investering te projecteren door de huidige kasstroom te berekenen in samenhang met verwachte risico's. De kasstroom van een bedrijf verwijst naar de dagelijkse inkomsten van dat bedrijf, terwijl kapitalisatie rendement op investeringen is in termen van winst. Met de kapitalisatie van de winstmethode kunnen beleggers het geschatte rendement van een aantal potentiële beleggingen afwegen tegen de risico's met het doel de beste deal te bepalen.
Een eenvoudige illustratie van het kapitaliseren van inkomsten kan worden getoond aan de hand van het voorbeeld van een belegger die wat geld heeft om te investeren. Stel dat de belegger de keuze heeft om te beleggen in een van de drie appartementencomplexen genaamd A, B en C. Appartement A bevindt zich in een goede buurt, en elke eenheid wordt verhuurd aan $ 1500 US dollar (USD) per maand. Appartement B ligt in een iets minder veilige buurt, maar elke eenheid gaat ook voor $ 1500 US Dollars (USD). Appartement C bevindt zich vervolgens in een ietwat onveilige buurt en elk appartement kost $ 1.000 US dollar (USD) per maand. Appartement C heeft 150 huureenheden, terwijl appartementen A en B elk 70 eenheden hebben. Elk complex gebouw kost hetzelfde bedrag.
De potentiële belegger past de kapitalisatie van inkomsten in deze situatie toe door de kapitalisatie versus het risico te overwegen. Appartement C lijkt misschien een goede deal, maar het feit dat de buurt onveilig is, is een risico dat de investering beïnvloedt door potentiële huurders weg te houden en sommige eenheden leeg te laten. Appartement B is ook geen goede investering wanneer appartement A beschikbaar is voor dezelfde prijs en zich in een betere omgeving bevindt.
Appartement A levert in de loop van de tijd het beste rendement, omdat het in een goede buurt ligt en de vraag naar huureenheden in dat deel van de stad groot is. Een dergelijke investering kan zelfs in de toekomst worden gewaardeerd, omdat de vraagkrachten en het beperkte aanbod werken om de prijs van het huren van appartementen in die buurt omhoog te brengen. Als zodanig is de kapitalisatie van winstverwachtingen voor appartement A het beste uit de beschikbare keuzes.
Kapitalisatie van inkomsten kan ook worden toegepast op andere beleggingskeuzes dan alleen onroerend goed. Het enige nadeel van deze methode van potentiële inkomstenwaardering voor investeringen is dat de investering een projecteerbare kasstroom moet hebben. Kapitalisatie van inkomsten kan bijvoorbeeld worden toegepast op verhuureenheden omdat de verwachte inkomsten uit de eenheden kunnen worden bepaald tot een bepaalde tijdslimiet. Deze inkomsten kunnen vervolgens worden vergeleken met de risico's om erachter te komen of de investering de vraagprijs waard is.