Co to jest kapitalizacja zarobków?

Kapitalizacja zysków to metoda stosowana przez inwestorów lub potencjalnych inwestorów do prognozowania szacunkowej wartości inwestycji poprzez obliczanie bieżącego przepływu środków pieniężnych w połączeniu z wszelkimi oczekiwanymi ryzykami. Przepływy pieniężne z działalności odnoszą się do codziennych zysków z tej działalności, a kapitalizacja to zwrot z inwestycji pod względem zysków. Metoda kapitalizacji zysków pozwala inwestorom mierzyć szacunkowe zwroty z szeregu potencjalnych inwestycji pod kątem ryzyka w celu ustalenia najlepszej oferty.

Prostą ilustrację kapitalizacji zysków można przedstawić na przykładzie inwestora, który ma trochę pieniędzy do zainwestowania. Powiedzmy, że inwestor ma możliwość inwestowania w jeden z trzech kompleksów apartamentów o nazwach A, B i C. Apartament A znajduje się w dobrej okolicy, a każda jednostka wynajmowana jest za 1500 USD miesięcznie (USD). Apartament B znajduje się w nieco mniej bezpiecznej okolicy, ale każda jednostka kosztuje również 1500 USD. Następnie mieszkanie C znajduje się w nieco niebezpiecznej okolicy, a każde mieszkanie kosztuje 1000 USD (USD) miesięcznie. Apartament C ma 150 jednostek do wynajęcia, a apartamenty A i B mają po 70 jednostek. Każdy złożony budynek kosztuje tyle samo.

W takiej sytuacji potencjalny inwestor zastosuje kapitalizację zysków, biorąc pod uwagę kapitalizację w stosunku do ryzyka. Apartament C może wydawać się dobrą ofertą, ale fakt, że okolica jest niebezpieczna, stanowi ryzyko, które wpływa na inwestycję, ponieważ może powstrzymywać potencjalnych najemców, pozostawiając niektóre jednostki puste. Ponadto mieszkanie B nie jest dobrą inwestycją, gdy mieszkanie A jest dostępne w tej samej cenie i znajduje się w lepszej okolicy.

Apartament A przyniesie najlepsze zwroty w czasie, ponieważ znajduje się w dobrej okolicy, a popyt na wynajem jednostek w tej części miasta jest wysoki. Taka inwestycja może nawet docenić w przyszłości siłę popytu i ograniczoną podaż, aby podnieść cenę wynajmu mieszkań w tej okolicy. W związku z tym kapitalizacja prognozy zysków dla mieszkania A jest najlepsza z dostępnych opcji.

Kapitalizacja zysków może być również zastosowana do innych opcji inwestycyjnych oprócz nieruchomości. Jedyną wadą tej metody wyceny potencjalnego dochodu z inwestycji jest to, że inwestycja musi mieć przewidywalny przepływ pieniężny. Na przykład kapitalizacja zarobków może być zastosowana do jednostek najmu, ponieważ oczekiwany dochód z jednostek można ustalić do określonego limitu czasu. Dochód ten można następnie porównać z ryzykiem, aby dowiedzieć się, czy inwestycja jest warta ceny wywoławczej.