Wat is commerciële hypotheekgarantie?

Een commercieel door hypotheek gedekt effect is een vorm van obligaties die vaak wordt uitgegeven op beveiligingsmarkten in de Verenigde Staten. Het effect maakt gebruik van hypotheken die zijn afgesloten op commercieel onroerend goed in plaats van op onroerend goed dat als woonbezit is geclassificeerd. In de meeste gevallen wordt de uitgifte van een door een hypotheek gedekt effect als een component in meerdere tranches geconfigureerd.

Een van de voordelen van het Amerikaanse type door hypotheek gedekte effecten is dat de obligatie minder vooruitbetalingsrisico's vertoont dan andere soorten door hypotheken gedekte strategieën. Dit komt door verschillende elementen die de structuur van commerciële hypotheken in de Verenigde Staten bepalen. Opmerkelijke elementen van een commercieel door hypotheek gedekt effect zijn een hypotheek met uitsluitingsbepalingen, boetes voor vervroegde aflossing en opbrengstonderhoud. Al deze elementen werken samen om beleggers te beschermen die ervoor kiezen om de obligaties te kopen.

Met een commercieel door hypotheek gedekt effect kan de emittent van de obligaties ervoor kiezen om een ​​aantal commerciële hypotheken te bundelen en in een trust te plaatsen. Het vertrouwen fungeert als de emittent voor een reeks obligaties die kunnen variëren in factoren zoals duur, betalingsprioriteit en snelheid en omvang van de opbrengst. Ratingbureaus helpen potentiële beleggers om de voorwaarden met betrekking tot de obligaties te evalueren, met een AAA-rating die de meest gunstige opties aangeeft.

Een commercieel door hypotheek gedekt effect dat niet wordt gewaardeerd, wordt vaak beschouwd als een risicovolle onderneming en zonder veel voordelen die voor een belegger interessant zouden kunnen zijn. Er moet echter worden opgemerkt dat een niet-geclassificeerde, door een hypotheek gedekte zekerheid nog steeds een goede investering kan zijn, omdat de aankoopprijs doorgaans lager zou zijn. Hoewel het lage rendement mogelijk niet aantrekkelijk is voor sommige beleggers, heeft zelfs het niet-geclassificeerde, door een hypotheek gedekte effect een plaats in de commerciële kredietverlening en kan het een klein rendement opleveren. Voor beleggers die bereid zijn een groter risico te nemen voor een kleiner rendement op wat soms een korte termijn is, kan deze aanpak acceptabel zijn.