Wat is derivatenmodellering?
Modellering van derivaten verwijst naar de technische analyse van beleggers die proberen een eerlijke prijs te bedenken voor derivaten die op de open markt worden verhandeld. In tegenstelling tot aandelen of andere aandelen met een prijs op basis van vraag en aanbod op de markt, zijn derivaten speculatieve beleggingen op basis van vele factoren die aan de onderliggende activa zijn verbonden. Om die reden worden prijsmodellen door beleggers gebruikt om te proberen een eerlijke prijs aan een gemeenschappelijk derivatencontract te koppelen. Veel van de technieken die worden gebruikt bij het modelleren van derivaten zijn uiterst ingewikkeld, maar kunnen nuttig zijn voor ervaren beleggers.
Terwijl veel mensen die geld beleggen dit doen door eenvoudig aandelen van bedrijven in bedrijven te kopen, raken anderen betrokken bij complexere beleggingsinstrumenten, ook wel derivaten genoemd. Derivaten zijn contracten die de eigenaar het recht geven om op enig moment in de toekomst aandelen van bepaalde onderliggende activa te kopen. De belegger die een derivatencontract bezit, bezit feitelijk niet het fysieke actief dat aan het contract ten grondslag ligt, en daarom kan hij derivatenmodellering gebruiken om een waarde op dat contract te plaatsen.
Veel verschillende factoren spelen een rol bij de bespreking van de verschillende modellen die worden gebruikt voor het modelleren van derivaten. De meest voorkomende derivaten zijn opties en futures, die de contracthouder het recht geven om het actief op enig moment in de toekomst te kopen. Deze contracten worden zelden daadwerkelijk uitgeoefend, maar ze kunnen worden gekocht en verkocht door investeerders. Dit feit maakt het bepalen van de waarde van de contracten cruciaal voor beleggers.
De meeste derivatencontracten bevatten vergelijkbare elementen die zijn aangesloten op methoden voor derivatenmodellering om een waarde op een optie- of futurescontract te produceren. De marktprijs van het onderliggende actief is één factor, evenals de volatiliteit van dat actief naarmate het contract vordert. Elk contract heeft een vervaldatum die ook rekening houdt met prijsmodellen, net als alle boekhoudkosten zoals dividenden of rentetarieven verbonden aan het onderliggende effect. Ten slotte is de uitoefenprijs, de prijs waartegen de contracthouder haar optie mag uitoefenen, een ander enorm onderdeel van prijsmodellen.
Hoewel systemen voor derivatenmodellering variëren in complexiteit en techniek, houden velen zich bezig met het bepalen van de deltawaarde in een derivatencontract. De deltawaarde is een meting van de procentuele verandering in de waarde van een optiecontract wanneer de prijs van het onderliggende actief met een punt in beide richtingen verandert. Door deze deltawaarde te bepalen, zou een belegger theoretisch kunnen weten hoeveel een derivatencontract op enig moment in de toekomst waard zou zijn op basis van de verwachte beweging in het onderliggende effect.