Hvad er derivater modellering?
Derivater modellering henviser til den tekniske analyse udført af investorer, der forsøger at komme med en rimelig pris for derivater, der handles på det åbne marked. I modsætning til aktier eller andre aktier, der har en pris baseret på markedets udbud og efterspørgsel, er derivater spekulative investeringer baseret på mange faktorer knyttet til de underliggende aktiver. Derfor bruges prismodeller af investorer til at forsøge at knytte en rimelig pris til en fælles derivatkontrakt. Mange af de teknikker, der anvendes i derivater modellering, er ekstremt komplicerede, men kan være nyttige for erfarne investorer.
Mens mange mennesker, der investerer penge, gør det ved blot at købe aktier i aktier i virksomheder, bliver andre involveret i mere komplekse investeringsinstrumenter kendt som derivater. Derivater er kontrakter, der giver ejeren ret til at købe aktier af et underliggende aktiv på et tidspunkt i fremtiden. Den investor, der ejer en derivatkontrakt, ejer faktisk ikke det fysiske aktiv, der ligger til grund for kontrakten, og det er grunden til, at han muligvis bruger afledte modeller for at placere en værdi på den kontrakt.
Mange forskellige faktorer kommer ind, når vi diskuterer de forskellige modeller, der bruges til derivater modellering. De mest almindelige derivater er optioner og futures, som giver kontraktindehaveren ret til at købe aktivet på et tidspunkt i fremtiden. Disse kontrakter udøves sjældent faktisk, men de kan købes og sælges af investorer. Denne kendsgerning gør bestemmelse af, hvor meget kontrakterne er værd af afgørende betydning for investorerne.
De fleste afledte kontrakter har lignende elementer i dem, der er tilsluttet derivater modelleringsmetoder til at producere en værdi på en option eller futures kontrakt. Markedsprisen på det underliggende aktiv er en faktor, ligesom volatiliteten af det aktiv, når kontrakten går frem. Hver kontrakt har en udløbsdato, som også indgår i prisfastsættelsesmodeller, ligesom alle regnskabsmæssige gebyrer som udbytte eller renter knyttet til den underliggende sikkerhed. Endelig er strejkeprisen, som er den pris, som indehaveren af kontrakten kan udnytte sin mulighed for, en anden enorm komponent i prisfastsættelsesmodeller.
Selvom systemer til modellering af derivater varierer i kompleksitet og teknik, er mange bekymrede for at bestemme deltaværdien i en derivatkontrakt. Delta-værdien er et mål for den procentvise ændring i værdien af en optionskontrakt, når prisen på det underliggende aktiv ændres med et punkt i begge retninger. Ved at bestemme denne Delta-værdi kunne en investor teoretisk vide, hvor meget en derivatkontrakt ville være værd på et tidspunkt i fremtiden baseret på den forventede bevægelse i den underliggende sikkerhed.