Qu'est-ce que la modélisation des dérivés?
La modélisation des dérivés fait référence à l'analyse technique effectuée par des investisseurs essayant de trouver un prix équitable pour les dérivés négociés sur le marché libre. Contrairement aux actions ou à d'autres actions qui ont un prix basé sur l'offre et la demande du marché, les dérivés sont des investissements spéculatifs basés sur de nombreux facteurs attachés aux actifs sous-jacents. Pour cette raison, les modèles de prix sont utilisés par les investisseurs pour tenter d'attacher un prix équitable à un contrat dérivé commun. De nombreuses techniques utilisées dans la modélisation des dérivés sont extrêmement compliquées mais peuvent être utiles aux investisseurs expérimentés.
Alors que de nombreuses personnes qui investissent de l'argent le font simplement en achetant simplement des actions dans les sociétés, d'autres s'impliquent avec des instruments d'investissement plus complexes appelés dérivés. Les dérivés sont des contrats qui donnent au propriétaire le droit d'acheter des actions de certains actifs sous-jacents à un moment donné dans le futur. L'investisseur qui possède un contrat dérivé ne possède pas réellement l'actif physique sous-jacent au contrat, quiH est pourquoi il pourrait utiliser la modélisation des dérivés pour accorder une valeur à ce contrat.
De nombreux facteurs différents entrent en jeu lors de la discussion des différents modèles utilisés pour la modélisation des dérivés. Les dérivés les plus courants sont les options et les contrats à terme, qui donnent au titulaire du contrat le droit d'acheter l'actif à un moment donné dans le futur. Ces contrats sont rarement exercés, mais ils peuvent être achetés et vendus par des investisseurs. Ce fait permet de déterminer dans quelle mesure les contrats valent crucial pour les investisseurs.
La plupart des contrats dérivés contiennent des éléments similaires qui sont branchés sur des méthodes de modélisation des dérivés pour produire une valeur sur une option ou un contrat à terme. Le prix du marché de l'actif sous-jacent est un facteur, tout comme la volatilité de cet actif à mesure que le contrat va de l'avant. Chaque contrat a une date d'expiration qui fait également partie des modèles de tarification, tout comme les frais de transport comme les dividendes Or taux d'intérêt attachés à la sécurité sous-jacente. Enfin, le prix d'exercice, qui est le prix auquel le titulaire du contrat peut exercer son option, est une autre composante énorme des modèles de prix.
Bien que les systèmes de modélisation des dérivés varient en complexité et en technique, beaucoup visent à déterminer la valeur delta dans un contrat dérivé. La valeur delta est une mesure du pourcentage de variation de la valeur d'un contrat d'options lorsque le prix de l'actif sous-jacent change d'un point dans les deux sens. En déterminant cette valeur delta, un investisseur pourrait théoriquement savoir à quel point un contrat dérivé valait à un moment donné à un moment donné sur la base du mouvement attendu dans la sécurité sous-jacente.