Was ist Derivatemodellierung?
Die Modellierung von Derivaten bezieht sich auf die technische Analyse von Anlegern, die versuchen, einen fairen Preis für auf dem freien Markt gehandelte Derivate zu erzielen. Im Gegensatz zu Aktien oder anderen Aktien, deren Kurs auf Angebot und Nachfrage des Marktes basiert, sind Derivate spekulative Anlagen, die auf vielen Faktoren beruhen, die mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten verbunden sind. Aus diesem Grund verwenden Anleger Preismodelle, um zu versuchen, einem gemeinsamen Derivatekontrakt einen fairen Preis beizufügen. Viele der in der Derivatemodellierung verwendeten Techniken sind äußerst kompliziert, können jedoch für erfahrene Anleger nützlich sein.
Während viele Leute, die Geld investieren, einfach Aktien von Unternehmen kaufen, beschäftigen sich andere mit komplexeren Anlageinstrumenten, so genannten Derivaten. Derivate sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht einräumen, zu einem späteren Zeitpunkt Aktien eines bestimmten Basiswerts zu kaufen. Der Anleger, der einen Derivatekontrakt besitzt, besitzt nicht das dem Kontrakt zugrunde liegende physische Vermögen. Daher kann er eine Derivatemodellierung verwenden, um einen Wert auf diesen Kontrakt zu setzen.
Bei der Erörterung der verschiedenen Modelle für die Derivatemodellierung spielen viele verschiedene Faktoren eine Rolle. Die gebräuchlichsten Derivate sind Optionen und Futures, die dem Kontraktinhaber das Recht geben, den Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen. Diese Kontrakte werden selten tatsächlich ausgeübt, können jedoch von Anlegern gekauft und verkauft werden. Aufgrund dieser Tatsache ist es für Investoren von entscheidender Bedeutung, wie viel die Verträge wert sind.
Die meisten Derivatekontrakte enthalten ähnliche Elemente, die in Derivatemodellierungsmethoden integriert sind, um einen Wert für einen Options- oder Terminkontrakt zu erhalten. Der Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ist ein Faktor, ebenso wie die Volatilität dieses Vermögenswerts während der Vertragslaufzeit. Jeder Kontrakt hat ein Ablaufdatum, das auch Preismodelle berücksichtigt, ebenso wie etwaige mit dem zugrunde liegenden Wertpapier verbundene Buchkosten wie Dividenden oder Zinssätze. Schließlich ist der Ausübungspreis, zu dem die Vertragsinhaberin ihre Option ausüben kann, ein weiterer wichtiger Bestandteil der Preismodelle.
Obwohl die Systeme zur Modellierung von Derivaten in Bezug auf Komplexität und Technik unterschiedlich sind, befassen sich viele mit der Bestimmung des Delta-Werts in einem Derivatekontrakt. Der Delta-Wert ist ein Maß für die prozentuale Wertänderung eines Optionskontrakts, wenn sich der Preis des Basiswerts um einen Punkt in eine der beiden Richtungen ändert. Durch die Bestimmung dieses Delta-Werts könnte ein Anleger theoretisch anhand der erwarteten Entwicklung des zugrunde liegenden Wertpapiers wissen, wie viel ein Derivatkontrakt in der Zukunft wert sein würde.