Vad är derivatmodeller?
Derivatmodellering avser den tekniska analysen som utförs av investerare som försöker hitta ett rimligt pris för derivat som handlas på den öppna marknaden. Till skillnad från aktier eller andra aktier som har ett pris baserat på marknadens utbud och efterfrågan är derivat spekulativa investeringar baserade på många faktorer kopplade till de underliggande tillgångarna. Av den anledningen används prismodeller av investerare för att försöka knyta ett rimligt pris till ett vanligt derivatkontrakt. Många av de tekniker som används i derivatmodellering är extremt komplicerade men kan vara användbara för erfarna investerare.
Medan många som investerar pengar gör det genom att helt enkelt köpa aktier i aktier, blir andra involverade i mer komplexa investeringsinstrument som kallas derivat. Derivat är kontrakt som ger ägaren rätt att köpa aktier i en underliggande tillgång vid någon tidpunkt i framtiden. Investeraren som äger ett derivatkontrakt äger egentligen inte den fysiska tillgången som ligger till grund för kontraktet, varför han kan använda derivatmodellering för att sätta ett värde på det kontraktet.
Många olika faktorer spelar in när man diskuterar de olika modellerna som används för derivatmodellering. De vanligaste derivat är optioner och terminer, vilket ger avtalet innehavaren rätt att köpa tillgången vid någon tidpunkt i framtiden. Dessa kontrakt utnyttjas sällan, men de kan köpas och säljas av investerare. Detta faktum gör att avgöra hur mycket kontrakten är värda avgörande för investerare.
De flesta derivatkontrakt har liknande element i dem som är anslutna till derivatmodelleringsmetoder för att producera ett värde på ett option eller futurekontrakt. Marknadspriset för den underliggande tillgången är en faktor, liksom volatiliteten för den tillgången när kontraktet fortsätter. Varje kontrakt har ett utgångsdatum som också inkluderar prissättningsmodeller, liksom alla redovisade avgifter som utdelning eller räntesatser kopplade till den underliggande säkerheten. Slutligen är strejkpriset, som är det pris som innehavaren av kontraktet kan utnyttja sitt alternativ på, en annan stor del av prissättningsmodellerna.
Även om system för derivatmodellering varierar i komplexitet och teknik, är många berörda att bestämma Delta-värdet i ett derivatkontrakt. Deltavärdet är ett mått på den procentuella förändringen i värdet på ett optionskontrakt när priset på den underliggande tillgången ändras med en punkt i endera riktningen. Genom att bestämma detta Delta-värde kunde en investerare teoretiskt veta hur mycket ett derivatkontrakt skulle vara värt någon gång i framtiden baserat på den förväntade rörelsen i den underliggande säkerheten.