O que é modelagem de derivativos?

A modelagem de derivativos refere-se à análise técnica realizada por investidores que tentam obter um preço justo para derivativos negociados no mercado aberto. Diferentemente de ações ou outras ações que têm um preço baseado na oferta e demanda de mercado, os derivativos são investimentos especulativos com base em muitos fatores associados aos ativos subjacentes. Por esse motivo, os modelos de precificação são usados ​​pelos investidores para tentar atribuir um preço justo a um contrato de derivativo comum. Muitas das técnicas usadas na modelagem de derivativos são extremamente complicadas, mas podem ser úteis para investidores experientes.

Enquanto muitas pessoas que investem dinheiro o fazem simplesmente comprando ações em empresas, outras se envolvem com instrumentos de investimento mais complexos, conhecidos como derivativos. Derivativos são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar ações de algum ativo subjacente em algum momento no futuro. O investidor que possui um contrato de derivativos não possui o ativo físico subjacente ao contrato, e é por isso que ele pode usar a modelagem de derivativos para atribuir um valor a esse contrato.

Muitos fatores diferentes entram em jogo ao discutir os vários modelos usados ​​para modelagem de derivativos. Os derivativos mais comuns são opções e futuros, que dão ao detentor do contrato o direito de comprar o ativo em algum momento no futuro. Esses contratos raramente são realmente exercidos, mas podem ser comprados e vendidos pelos investidores. Esse fato torna determinante quanto valem os contratos cruciais para os investidores.

A maioria dos contratos de derivativos possui elementos semelhantes que são plugados nos métodos de modelagem de derivativos para produzir um valor em um contrato de opção ou de futuro. O preço de mercado do ativo subjacente é um fator, assim como a volatilidade desse ativo à medida que o contrato avança. Cada contrato tem uma data de vencimento que também leva em consideração os modelos de precificação, assim como quaisquer encargos contábeis, como dividendos ou taxas de juros associadas ao título subjacente. Finalmente, o preço de exercício, que é o preço pelo qual o titular do contrato pode exercer sua opção, é outro componente imenso dos modelos de precificação.

Embora os sistemas para modelagem de derivativos variem em complexidade e técnica, muitos se preocupam em determinar o valor Delta em um contrato de derivativos. O valor Delta é uma medida da variação percentual no valor de um contrato de opções quando o preço do ativo subjacente muda em um ponto em qualquer direção. Ao determinar esse valor Delta, um investidor poderia, teoricamente, saber quanto valeria um contrato de derivativo em algum momento no futuro, com base no movimento esperado no título subjacente.