Co je derivátové modelování?

Modelování derivátů se týká technické analýzy provedené investory, kteří se snaží přijít se spravedlivou cenou za deriváty obchodované na otevřeném trhu. Na rozdíl od akcií nebo jiných akcií, které mají cenu založenou na tržní nabídce a poptávce, deriváty jsou spekulativní investice založené na mnoha faktorech spojených s podkladovými aktivy. Z tohoto důvodu investoři používají cenové modely, aby se pokusili připojit spravedlivou cenu ke smlouvě o společných derivátech. Mnoho technik používaných při modelování derivátů je velmi komplikované, ale může být užitečné pro zkušené investory.

Zatímco mnoho lidí, kteří investují peníze, tak činí pouhým nákupem akcií společnosti, jiní se však zapojují do složitějších investičních nástrojů známých jako deriváty. Deriváty jsou smlouvy, které majiteli dávají právo nakoupit akcie nějakého podkladového aktiva v budoucnu. Investor, který vlastní derivátovou smlouvu, ve skutečnosti nevlastní hmotné aktivum, které je základem smlouvy, a proto by mohl použít derivátové modelování k tomu, aby k této smlouvě přidal hodnotu.

Při diskusi o různých modelech používaných pro modelování derivátů vstupuje do hry mnoho různých faktorů. Nejběžnější deriváty jsou opce a futures, které dávají držiteli smlouvy právo na koupi aktiva v určitém okamžiku v budoucnosti. Tyto smlouvy se ve skutečnosti jen zřídka uplatňují, ale investoři je mohou kupovat a prodávat. Tato skutečnost určuje, nakolik jsou smlouvy pro investory rozhodující.

Většina derivátových kontraktů má v sobě podobné prvky, které jsou zapojeny do metod modelování derivátů za účelem získání hodnoty na opční nebo futures kontrakt. Jedním z faktorů je tržní cena podkladového aktiva, stejně jako volatilita tohoto aktiva v průběhu trvání smlouvy. Každá smlouva má datum vypršení platnosti, které se také promítá do cenových modelů, stejně jako jakékoli účetní poplatky, jako jsou dividendy nebo úrokové sazby spojené s podkladovým cenným papírem. Konečně je další obrovskou součástí cenových modelů realizační cena, což je cena, za kterou může držitel smlouvy uplatnit svou možnost.

Ačkoli se systémy pro modelování derivátů liší složitostí a technikou, mnoho z nich se zabývá stanovením hodnoty Delta ve smlouvě o derivátech. Hodnota Delta je měření procentuální změny hodnoty opční smlouvy, když se cena podkladového aktiva změní o jeden bod v jednom směru. Stanovením této hodnoty Delta by investor mohl teoreticky vědět, kolik by v budoucnu v budoucnu měla derivátová smlouva hodnotu na základě očekávaného pohybu podkladového cenného papíru.