Che cos'è la modellazione dei derivati?
La modellizzazione dei derivati si riferisce all'analisi tecnica eseguita dagli investitori che cercano di trovare un prezzo equo per i derivati negoziati nel mercato aperto. A differenza delle azioni o di altre azioni che hanno un prezzo basato sull'offerta e sulla domanda del mercato, i derivati sono investimenti speculativi basati su molti fattori collegati alle attività sottostanti. Per tale motivo, gli investitori utilizzano i modelli di prezzo per tentare di associare un prezzo equo a un contratto derivato comune. Molte delle tecniche utilizzate nella modellizzazione dei derivati sono estremamente complicate ma possono essere utili per gli investitori esperti.
Mentre molte persone che investono denaro lo fanno semplicemente acquistando azioni di società, altre vengono coinvolte in strumenti di investimento più complessi noti come derivati. I derivati sono contratti che danno al proprietario il diritto di acquistare azioni di alcune attività sottostanti in futuro. L'investitore che possiede un contratto di derivati in realtà non possiede l'attività fisica alla base del contratto, motivo per cui potrebbe utilizzare la modellazione di derivati per attribuire valore a quel contratto.
Molti fattori diversi entrano in gioco quando si discute dei vari modelli utilizzati per la modellazione di derivati. I derivati più comuni sono opzioni e futures, che danno al titolare del contratto il diritto di acquistare l'attività ad un certo punto in futuro. Questi contratti sono raramente effettivamente esercitati, ma possono essere acquistati e venduti dagli investitori. Questo fatto rende determinante quanto valgono i contratti per gli investitori.
La maggior parte dei contratti derivati ha elementi simili che sono collegati ai metodi di modellazione dei derivati per produrre un valore su un'opzione o un contratto futures. Il prezzo di mercato dell'attività sottostante è un fattore, così come la volatilità di tale attività man mano che il contratto procede. Ogni contratto ha una data di scadenza che si riflette anche nei modelli di determinazione dei prezzi, così come eventuali spese di trasporto come dividendi o tassi di interesse collegati al titolo sottostante. Infine, il prezzo d'esercizio, che è il prezzo al quale il titolare del contratto può esercitare la sua opzione, è un'altra componente enorme dei modelli di prezzo.
Sebbene i sistemi per la modellizzazione dei derivati differiscano per complessità e tecnica, molti si preoccupano di determinare il valore Delta in un contratto di derivati. Il valore Delta è una misurazione della variazione percentuale del valore di un contratto di opzioni quando il prezzo dell'attività sottostante cambia di un punto in entrambe le direzioni. Determinando questo valore Delta, un investitore potrebbe teoricamente sapere quanto varrebbe un contratto derivato in futuro in base al movimento atteso nel titolo sottostante.