Co to jest modelowanie instrumentów pochodnych?
Modelowanie instrumentów pochodnych odnosi się do analizy technicznej przeprowadzonej przez inwestorów próbujących ustalić uczciwą cenę instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu na otwartym rynku. W przeciwieństwie do akcji i innych akcji, których cena oparta jest na podaży i popycie rynkowym, instrumenty pochodne są inwestycjami spekulacyjnymi opartymi na wielu czynnikach związanych z aktywami bazowymi. Z tego powodu inwestorzy stosują modele wyceny w celu ustalenia uczciwej ceny do wspólnej umowy dotyczącej instrumentów pochodnych. Wiele technik stosowanych w modelowaniu instrumentów pochodnych jest niezwykle skomplikowanych, ale może być przydatnych dla doświadczonych inwestorów.
Podczas gdy wiele osób inwestujących pieniądze robi to po prostu kupując akcje spółek, inne angażują się w bardziej złożone instrumenty inwestycyjne zwane instrumentami pochodnymi. Instrumenty pochodne to kontrakty, które dają właścicielowi prawo do zakupu akcji niektórych aktywów bazowych w pewnym momencie w przyszłości. Inwestor, który jest właścicielem kontraktu na instrumenty pochodne, tak naprawdę nie jest właścicielem fizycznego składnika aktywów kontraktu, dlatego może zastosować modelowanie instrumentów pochodnych w celu ustalenia wartości tego kontraktu.
Przy omawianiu różnych modeli wykorzystywanych do modelowania instrumentów pochodnych wchodzi w grę wiele różnych czynników. Najczęstszymi instrumentami pochodnymi są opcje i kontrakty futures, które dają zleceniobiorcy prawo do zakupu aktywów w pewnym momencie w przyszłości. Kontrakty te rzadko są faktycznie realizowane, ale mogą być kupowane i sprzedawane przez inwestorów. Fakt ten decyduje o tym, ile warte są kontrakty, dla inwestorów.
Większość kontraktów na instrumenty pochodne ma podobne elementy, które są podłączone do metod modelowania instrumentów pochodnych w celu uzyskania wartości na opcji lub kontrakcie futures. Cena rynkowa bazowego składnika aktywów jest jednym z czynników, podobnie jak zmienność tego składnika aktywów w miarę postępu kontraktu. Każda umowa ma datę wygaśnięcia, która również wpływa na modele wyceny, podobnie jak wszelkie opłaty bilansowe, takie jak dywidendy lub stopy procentowe związane z zabezpieczeniem bazowym. Wreszcie, cena wykonania, która jest ceną, za którą posiadacz kontraktu może skorzystać ze swojej opcji, jest kolejnym ogromnym składnikiem modeli wyceny.
Chociaż systemy modelowania instrumentów pochodnych różnią się złożonością i techniką, wiele osób jest zainteresowanych określeniem wartości delta w kontrakcie na instrumenty pochodne. Wartość Delta jest miarą procentowej zmiany wartości kontraktu opcyjnego, gdy cena instrumentu bazowego zmienia się o punkt w dowolnym kierunku. Określając tę wartość delty, inwestor mógłby teoretycznie wiedzieć, ile będzie warty kontrakt pochodny w pewnym momencie w przyszłości, w oparciu o oczekiwany ruch w zabezpieczeniu bazowym.