Hva er derivater modellering?
Derivater modellering refererer til den tekniske analysen utført av investorer som prøver å komme opp til en rettferdig pris for derivater som omsettes i det åpne markedet. I motsetning til aksjer eller andre aksjer som har en pris basert på tilbud og etterspørsel fra markedet, er derivater spekulative investeringer basert på mange faktorer knyttet til de underliggende eiendelene. Av den grunn brukes prismodeller av investorer for å forsøke å knytte en rimelig pris til en vanlig derivatkontrakt. Mange av teknikkene som brukes i derivater modellering er ekstremt kompliserte, men kan være nyttige for erfarne investorer.
Mens mange som investerer penger gjør det ved å kjøpe aksjer i selskaper, blir andre involvert i mer komplekse investeringsinstrumenter kjent som derivater. Derivater er kontrakter som gir eieren rett til å kjøpe aksjer av en underliggende eiendel på et eller annet tidspunkt i fremtiden. Investoren som eier en derivatkontrakt, eier ikke faktisk den fysiske eiendelen som ligger til grunn for kontrakten, og det er grunnen til at han kan bruke derivater modellering for å sette en verdi på den kontrakten.
Mange forskjellige faktorer kommer inn i bildet når vi diskuterer de forskjellige modellene som brukes til derivater modellering. De vanligste derivatene er opsjoner og futures, som gir kontraktsinnehaveren rett til å kjøpe eiendelen på et tidspunkt i fremtiden. Disse kontraktene utøves sjelden, men de kan kjøpes og selges av investorer. Dette faktum gjør det å avgjøre hvor mye kontraktene er verdt avgjørende for investorer.
De fleste derivatkontrakter har lignende elementer i seg som er koblet til derivater modelleringsmetoder for å produsere en verdi på en opsjon eller futures kontrakt. Markedsprisen på den underliggende eiendelen er en faktor, og det samme er volatiliteten til eiendelen når kontrakten går fremover. Hver kontrakt har en utløpsdato som også inngår i prissettingsmodeller, og det gjelder også eventuelle gebyrer som utbytte eller renter knyttet til den underliggende sikkerheten. Endelig er streikprisen, som er prisen som innehaveren av kontrakten kan utøve sitt alternativ, en annen stor komponent i prismodeller.
Selv om systemer for modellering av derivater varierer i kompleksitet og teknikk, er mange opptatt av å bestemme deltaverdien i en derivatkontrakt. Deltaverdien er et mål på den prosentvise endringen i verdien på en opsjonskontrakt når prisen på den underliggende eiendelen endres med et punkt i begge retninger. Ved å bestemme denne Delta-verdien, kunne en investor teoretisk vite hvor mye en derivatkontrakt vil være verdt på et tidspunkt i fremtiden basert på den forventede bevegelsen i den underliggende sikkerheten.