デリバティブモデリングとは

デリバティブモデリングとは、公開市場で取引されるデリバティブの公正な価格を見つけようとする投資家によって実行されるテクニカル分析を指します。 市場の需給に基づいた価格を持つ株式やその他の株式とは異なり、デリバティブは、原資産に付随する多くの要因に基づいた投機的投資です。 そのため、投資家は価格モデルを使用して、一般的なデリバティブ契約に公正な価格を付けようとします。 デリバティブモデリングで使用される技術の多くは非常に複雑ですが、経験豊富な投資家にとって有用です。

お金を投資する多くの人々は単に企業の株式を購入するだけで投資しますが、デリバティブとして知られるより複雑な投資手段に関与する人もいます。 デリバティブは、将来のある時点で原資産の株式を購入する権利を所有者に与える契約です。 デリバティブ契約を所有する投資家は、実際には契約の基礎となる物理的資産を所有していません。そのため、デリバティブモデリングを使用してその契約に価値を置くことができます。

デリバティブモデリングに使用されるさまざまなモデルを議論するとき、多くの異なる要因が関係します。 最も一般的なデリバティブはオプションと先物であり、これらは契約保有者に将来のある時点で資産を購入する権利を与えます。 これらの契約が実際に行使されることはめったにありませんが、投資家が売買できます。 この事実は、投資家にとって契約がどれだけ価値があるかを決定することを決定します。

ほとんどのデリバティブ契約には同様の要素があり、それらはデリバティブモデリング手法にプラグインされてオプションまたは先物契約の価値を生み出します。 原資産の市場価格は、契約の進行に伴うその資産のボラティリティと同様に、1つの要因です。 各契約には有効期限があり、これは価格モデルにも反映されます。配当や金利などの帳簿費用は、基礎となる証券に付随します。 最後に、契約の保有者がオプションを行使できる価格である行使価格は、価格設定モデルのもう1つの大きな要素です。

デリバティブモデリングのシステムは複雑さと手法が異なりますが、多くはデリバティブ契約のデルタ値の決定に関係しています。 デルタ値は、原資産の価格がいずれかの方向に1ポイント変化した場合のオプション契約の値の変化率の測定値です。 このデルタ値を決定することにより、投資家は、基礎となる証券の予想される動きに基づいて、将来のある時点でデリバティブ契約の価値を理論的に知ることができます。