Wat is inkomstenkapitalisatie?

Beleggers en taxateurs van onroerend goed gebruiken inkomstenkapitalisatie om de toekomstige inkomstenproducerende waarde van een onroerend goed te projecteren. Deze waarderingsmethode kan een potentiële koper helpen om de beste prijs voor een onroerend goed te bepalen op basis van de verwachte winstgevendheid. Inkomstenkapitalisatie houdt rekening met verschillende factoren, waaronder de staat van het onroerend goed, hoe het zich verhoudt tot vergelijkbare eigendommen, de hoeveelheid tijd die het door de vorige eigenaar werd gehouden en de status van de lopende huurcontracten.

Directe kapitalisatie en opbrengstkapitalisatie zijn twee methoden waarmee inkomstenkapitalisatie kan worden bepaald. De methode voor opbrengstkapitalisatie helpt om de huidige waarde van een onroerend goed te bepalen door het verwachte rendement op de investering te bepalen. Dit wordt voornamelijk berekend door patronen van in het verleden behaalde prestaties te overwegen en op basis van die informatie projecties te maken. Directe kapitalisatie houdt rekening met vreemd vermogen en schuld door markttendensen af ​​te zetten tegen het onroerend goed in kwestie.

Een van de belangrijkste algemene elementen van inkomstenkapitalisatie is het onderzoek van de huidige markttendensen in het algemeen, en van soortgelijke eigenschappen in het bijzonder. Deze gegevens worden vergeleken met de inkomsten en verliezen die worden geleden wanneer het onroerend goed in aanmerking komt voor aankoop. Door de waarde van soortgelijke eigendommen en de markt als geheel te begrijpen, is het mogelijk om te peilen of het onroerend goed in kwestie voldoet aan de marktverwachtingen.

Een ander belangrijk facet van inkomstenkapitalisatie is de evaluatie van risico's. Dit omvat een inventaris van problemen uit het verleden en het heden die zijn afgewogen tegen mogelijke risicofactoren. Problematische trends, incidenten en risico's in verband met soortgelijke eigenschappen kunnen ook in deze beoordeling worden opgenomen.

Zodra alle basiselementen van een eigenschap in gegevensvorm zijn uitgedrukt, kan de taxateur een reeks verhoudingen gebruiken om een ​​waarde te berekenen. Een ratio kan informatie bevatten zoals bedrijfskosten, dekking van schulden en lening-tegen-waarde. Verhoudingen worden gekozen en aangepast op basis van de kenmerken van het onroerend goed en de markt. De waarde van een onroerend goed met een bewogen geschiedenis of hoge risicofactoren wordt bijvoorbeeld meestal berekend met een andere verhouding dan die van een relatief probleemloze entiteit.

De methode van inkomstenkapitalisatie is een van de drie benaderingen voor de waardering van onroerend goed. De andere twee veel gebruikte beoordelingsmethoden zijn de kostenbenadering en de verkoopinkomstenbenadering. De kostenbenadering bepaalt de waarde door de huidige waarde van het onroerend goed af te wegen tegen eventuele verbeteringen die in de loop van de tijd zijn aangebracht en de waardevermindering van die verbeteringen. Verkoopvergelijkingsbenadering houdt voornamelijk rekening met de waarde van vergelijkbare eigenschappen bij het bepalen van wat een aanvaardbare marktprijs voor het onroerend goed zou zijn.