Wat houdt de financiële analyse in?
Analyse van financiële informatie is het gebruik van historische financiële gegevens om de winstgevendheid en de stabiliteit op lange termijn van een bedrijf of organisatie voor beleggingsdoeleinden te evalueren. Een financiële informatieanalist beoordeelt de balans, winst- en verliesrekening en kasstroomoverzicht van een bedrijf om de benodigde feiten en cijfers te verzamelen met betrekking tot de analyse van financiële informatie. Vervolgens voert hij bepaalde cijfers in formules in die worden gebruikt om ratio's te berekenen die inzicht bieden in de financiële gezondheid van het bedrijf. De ratio's worden vervolgens vergeleken met die van de concurrenten van het bedrijf of de industrie als geheel. Als de ratio's van het bedrijf niet gunstig zijn in vergelijking met de industrieconcurrentie, is het misschien geen levensvatbare investering.
Het evalueren van de financiële overzichten van een bedrijf is het belangrijkste aspect van de analyse van financiële informatie. Een balans bevat informatie over de activa en passiva van een bedrijf en over het eigen vermogen. Activa zijn contanten, apparatuur of onroerend goed die waarde hebben op de open markt of waarde creëren. Activa moeten gelijk zijn aan de som van passiva en eigen vermogen.
Verplichtingen zijn schulden van de onderneming. Het eigen vermogen vertegenwoordigt het vermogen van de onderneming, ervan uitgaande dat de onderneming al haar activa heeft verkocht en de ontvangen waarde heeft gebruikt om al haar verplichtingen af te betalen. Als uit financiële informatieanalyse blijkt dat het eigen vermogen laag of negatief is, heeft de onderneming schulden.
Tijdens de financiële informatieanalyse worden de winst-en-verliesrekeningen herzien om de nettowinst van een bedrijf voor een bepaalde periode te bepalen. Bovenaan elke winst-en-verliesrekening staat het totale aantal gegenereerde verkopen of inkomsten. De kosten en uitgaven in verband met het creëren van dergelijke inkomsten worden vervolgens van het cijfer afgetrokken. Het resterende totaal is het netto inkomen. Negatieve netto-inkomsten geven analisten van financiële informatie aan dat het bedrijf niet winstgevend is.
Kasstroomoverzichten laten zien hoeveel geld een bedrijf genereert. Aangenomen wordt dat de cijfers in een kasstroomoverzicht een meer accurate weergave zijn van de financiële gezondheid van een bedrijf dan de nettowinst. Bijgevolg hecht de analyse van de financiële overzichten veel belang aan het feit of het overzicht al dan niet een netto toename of afname van de liquide middelen vertoont voor de verslagperiode.
Ratio's bieden financiële informatieanalisten efficiënte manieren om de financiële gezondheid van een bedrijf te bepalen met behulp van de gegevens in de jaarrekening. De liquiditeitsratio geeft aan dat een onderneming haar verplichtingen kan betalen. Liquiditeitsratio's die lager zijn dan die van concurrerende bedrijven of industriestandaarden duiden op slecht beheer of een behoefte aan een infusie van contant geld.
Leverage ratio's laten zien hoeveel van het kapitaal van een bedrijf wordt verstrekt door leningen. Deze ratio maakt gebruik van de schuld- en aandelencijfers op de balans. Een groot deel van de schuld aan het eigen vermogen toont een bedrijf met een grote hefboomwerking en kwetsbaar voor risico's.
Financiële informatieanalisten gebruiken rentabiliteitsratio's om te bepalen hoe goed het management het kapitaal van de onderneming gebruikt. Deze verhouding wordt vaak vergeleken met de concurrenten van het bedrijf of andere industrieën. Als de verhouding geen gunstige vergelijking oplevert, is dit een indicatie dat er betere rendementen op investeringen bestaan in andere bedrijven of industrieën.