Hvad er involveret i analyse af finansiel information?
Finansiel informationsanalyse er brugen af historiske økonomiske data til at evaluere rentabilitet og langsigtet stabilitet af en virksomhed eller organisation til investeringsformål. En analytiker med finansiel information gennemgår et selskabs balance, resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse for at indsamle nødvendige fakta og tal relateret til analyse af finansiel information. Derefter indtaster han visse tal i formler, der bruges til at beregne nøgletal, der giver indsigt i virksomhedens økonomiske helbred. Forholdene sammenlignes derefter med selskabets konkurrenter eller branchen som helhed. Hvis virksomhedens forhold ikke er lykkelige i sammenligning med konkurrence i branchen, er virksomheden muligvis ikke en bæredygtig investering.
Evaluering af en virksomheds regnskaber er det vigtigste aspekt af analyse af finansiel information. En balance indeholder oplysninger om et virksomheds aktiver og forpligtelser og om egenkapitalen. Aktiver er kontanter, udstyr eller ejendom, der har værdi i det åbne marked eller skaber værdi. Aktiver skal svare til summen af forpligtelser og egenkapital.
Forpligtelser er selskabets gæld. Egenkapital repræsenterer selskabets nettoværdi under forudsætning af, at selskabet solgte alle dets aktiver, og anvendte den modtagne værdi til at afvikle alle dens forpligtelser. Hvis analyse af finansiel information afslører, at egenkapitalen er lav eller negativ, er virksomheden i gæld.
Under analyse af finansiel information gennemgås resultatopgørelserne for at bestemme et virksomheds nettoresultat i en given periode. Øverst i hver indkomstopgørelse er det samlede mængde salg eller indtægt, der genereres. Omkostninger og udgifter, der er forbundet med oprettelsen af sådanne indtægter, trækkes derefter fra tallet. Det resterende samlede beløb er nettoindkomst. Negativ nettoindkomst indikerer analytikere til finansiel information, at virksomheden ikke er rentabel.
Pengestrømsopgørelser viser, hvor meget kontanter et selskab genererer. Tallene indeholdt i en pengestrømsopgørelse antages at være mere nøjagtige repræsentationer af et virksomheds økonomiske helbred end nettoresultat. Derfor lægger årsregnskabsanalyse stor vægt på, om opgørelsen viser en nettoforøgelse eller -fald i kontanter i den dækkede periode.
Nøgletal giver analytiske analytikere effektive måder til at bestemme en virksomheds økonomiske helbred ved hjælp af dataene i årsregnskabet. Likviditetsgraden indikerer en virksomheds evne til at betale sine forpligtelser. Likviditetsforhold, der er lavere end konkurrerende selskabers eller industristandarder, indikerer dårlig ledelse eller et behov for en infusion af kontanter.
Gearingsforhold viser, hvor meget af et selskabs kapital, der leveres af lån. Dette forhold anvender de gælds- og egenkapitaltal, der findes i balancen. En høj andel af gælden til egenkapitalen viser et selskab, der er stærkt gearet og sårbart over for risiko.
Analytikere med finansiel information bruger rentabilitetsforhold til at skelne mellem, hvor godt ledelsen anvender virksomhedens kapital. Dette forhold sammenlignes ofte med virksomhedens konkurrenter eller andre brancher. Hvis forholdet ikke trækker en gunstig sammenligning, er det en indikation af, at der findes bedre afkast på investeringer i andre virksomheder eller brancher.