Wat is negatief werkkapitaal?
Negatief werkkapitaal is een situatie waarin een bedrijf blijft werken, ondanks het feit dat de verplichtingen van de onderneming groter zijn dan de beschikbare activa van de onderneming. In wezen betekent dit dat de te betalen rekeningen voor de periode van uitvoering meer zijn dan de openstaande vorderingen voor dezelfde periode. Hoewel het niet ongebruikelijk is dat een bedrijf gedurende korte tijd met negatief werkkapitaal werkt, hebben de meeste bedrijven geen converteerbare activa om de operatie op lange termijn te ondersteunen, tenzij de situatie omkeert.
De eenvoudigste manier om te bepalen of een bedrijf zich momenteel in een negatieve werkkapitaalstaat bevindt, is om de gegevens over de te betalen rekeningen voor de meest recent afgesloten boekhoudperiode te vergelijken met de informatie over de te ontvangen rekeningen voor diezelfde periode. Als de vorderingen meer zijn dan de schulden voor die periode, bevindt de onderneming zich in een positieve werkkapitaalsituatie. Mochten de schulden hoger zijn dan het bedrag van de vorderingen, dan wordt het werkkapitaal als negatief beschouwd.
Veel bedrijven ervaren boekhoudperioden wanneer er een negatieve werkkapitaalsituatie bestaat. Over het algemeen zijn dit situaties op korte termijn die plaatsvinden omdat betalingen met betrekking tot verkopen die in voorgaande perioden zijn gegenereerd, nog niet zijn ontvangen en geboekt op de vorderingen. Tegelijkertijd worden de kosten in de schulden geboekt en wachten op de beschikking. Wanneer klanten langer dan dertig dagen nodig hebben om openstaande facturen te betalen, ervaart de leverancier vaak een maand waarin negatief werkkapitaal bestaat, en geniet vervolgens van een positief werkkapitaal in de daaropvolgende maand. Wanneer het gehele operationele jaar wordt overwogen, blijkt het bedrijf meestal in het zwart te opereren, waarbij de perioden waarin de inkomsten de kosten overschreden, de maanden compenseren waarin de kosten hoger waren dan de geïnde inkomsten.
Voor bedrijven waar het negatieve werkkapitaal niet te wijten is aan een tragere betaling op uitstaande facturen, kunnen stappen om de uitgaven te beperken of anderszins het bedrijfsmodel te herconfigureren nodig zijn om het bedrijf weer in een positieve kapitaalsituatie te brengen. Het bedrijf kan bijvoorbeeld proberen de kosten te verlagen door afdelingsbudgetten te herzien of door te proberen lagere prijzen te krijgen voor materialen die worden gebruikt bij de productie van goederen en diensten. Als deze inspanningen niet succesvol zijn en de negatieve werkkapitaalsituatie gedurende een langere periode aanhoudt, zal het bedrijf hoogstwaarschijnlijk zijn activiteiten staken. Een mogelijke uitzondering zijn situaties waarin het bedrijf toegang heeft tot activa die kunnen worden omgezet in contanten en kunnen worden gebruikt om een deel van de uitstaande schuld van het bedrijf af te schaffen, waardoor het bedrag van de maandelijkse schulden wordt verlaagd tot een niveau dat meer in overeenstemming is met de maandelijkse vorderingen.