Co je negativní pracovní kapitál?

Záporný pracovní kapitál je situace, ve které podnik pokračuje v činnosti, přestože závazky společnosti jsou více než disponibilní aktiva společnosti. V zásadě to znamená, že účty splatné za období provozu jsou více než pohledávky za stejné období. I když není neobvyklé, že společnost bude pracovat s negativním provozním kapitálem po krátkou dobu, většina společností nemá konvertibilní aktiva, která by dlouhodobě udržovala provoz, pokud se situace nezmění.

Nejjednodušší způsob, jak zjistit, zda je společnost v současné době v negativním stavu pracovního kapitálu, je porovnat údaje o závazcích za poslední uzavřené účetní období s informacemi o pohledávkách za stejné období. Pokud jsou pohledávky vyšší než závazky za toto období, společnost působí v pozitivní situaci pracovního kapitálu. Pokud závazky převyšují částku pohledávek, považuje se provozní kapitál za záporný.

Mnoho společností zažívá účetní období, pokud existuje negativní situace pracovního kapitálu. Obecně se jedná o krátkodobé situace, ke kterým dochází, protože platby související s tržbami generovanými v předchozích obdobích nebyly dosud přijaty a zaúčtovány do pohledávek. Současně jsou účtovány náklady zjištěné v závazcích a čekají na jejich vyřízení. Pokud odběratelům trvá déle než třicet dní, než zaplatí nezaplacené faktury, dodavatel často zažívá měsíc, kdy existuje negativní pracovní kapitál, a poté v následujícím měsíci požívá kladného pracovního kapitálu. Pokud se vezme v úvahu celý provozní rok, je obvykle zjištěno, že společnost pracuje v černé barvě, přičemž období, kdy příjmy převyšovaly výdaje, kompenzovaly měsíce, ve kterých byly výdaje vyšší než vybrané příjmy.

Pro podniky, kde záporný pracovní kapitál není způsoben pomalejší platbou na nezaplacených fakturách, mohou být nutné kroky ke snížení nákladů nebo jiné překonfigurování obchodního modelu, aby se společnost vrátila do pozitivní kapitálové situace. Podnik může například usilovat o snížení nákladů revizí rozpočtů oddělení nebo pokusem o zajištění nižších cen materiálů používaných při výrobě zboží a služeb. Pokud toto úsilí nebude úspěšné a negativní situace pracovního kapitálu přetrvává po delší dobu, je vysoce pravděpodobné, že podnik přestane fungovat. Možnou výjimkou je situace, kdy má společnost přístup k aktivům, které lze přeměnit na hotovost a použít k vyřazení některých nesplacených pohledávek společnosti, čímž se snižuje výše měsíčních závazků na úroveň, která je více v souladu s měsíčními pohledávkami.