O que é capital de giro negativo?
Capital de giro negativo é uma situação em que uma empresa continua operando, apesar de os passivos mantidos pela empresa serem mais do que os ativos disponíveis da empresa. Essencialmente, isso significa que as contas a pagar pelo período de operação são maiores do que as contas a receber pelo mesmo período. Embora não seja incomum uma empresa operar com capital de giro negativo por um curto período de tempo, a maioria das empresas não possui ativos conversíveis para sustentar a operação a longo prazo, a menos que a situação seja revertida.
A maneira mais fácil de determinar se uma empresa está atualmente em um estado de capital de giro negativo é comparar os dados de contas a pagar do período contábil mais recente com as informações de contas a receber desse mesmo período. Se os valores a receber forem superiores aos valores a pagar nesse período, a empresa estará operando em uma situação positiva de capital de giro. Se as contas a pagar excederem o valor das contas a receber, o capital de giro será considerado negativo.
Muitas empresas experimentam períodos contábeis quando existe uma situação negativa de capital de giro. Geralmente, são situações de curto prazo que ocorrem porque os pagamentos relacionados às vendas geradas em períodos anteriores ainda não foram recebidos e lançados nos recebíveis. Ao mesmo tempo, as despesas encontradas nas contas a pagar são lançadas e aguardam disposição. Quando os clientes demoram mais de trinta dias para pagar as faturas pendentes, o fornecedor geralmente passa um mês em que existe capital de giro negativo e desfruta de um capital de giro positivo no mês seguinte. Quando todo o ano operacional é considerado, geralmente a empresa opera no preto, com os períodos em que as receitas excederam as despesas compensando os meses em que as despesas foram superiores à receita arrecadada.
Para empresas em que o capital de giro negativo não é devido a pagamentos mais lentos em faturas pendentes, podem ser necessárias medidas para reduzir despesas ou reconfigurar o modelo de negócios para trazer a empresa de volta a uma situação positiva de capital. Por exemplo, a empresa pode procurar reduzir as despesas revisando os orçamentos departamentais ou tentando garantir preços mais baixos para os materiais usados na produção de bens e serviços. Se esses esforços não forem bem-sucedidos e a situação negativa do capital de giro persistir por um longo período de tempo, é altamente provável que os negócios parem de operar. Uma possível exceção são as situações em que a empresa tem acesso a ativos que podem ser convertidos em dinheiro e usados para retirar parte da dívida pendente da empresa, reduzindo o valor das contas a pagar mensais para um nível mais alinhado com as contas a receber mensais.