Was ist negatives Betriebskapital?
Negatives Working Capital ist eine Situation, in der ein Unternehmen trotz der Tatsache, dass die von der Gesellschaft gehaltenen Verbindlichkeiten mehr sind als die verfügbaren Vermögenswerte der Gesellschaft, weiter besteht. Dies bedeutet im Wesentlichen, dass die Kreditorenbuchhaltung für den Zeitraum des Betriebs mehr als die Kreditorenbuchhaltung für den gleichen Zeitraum ist. Während es nicht ungewöhnlich ist, dass ein Unternehmen kurzfristig mit negativem Betriebskapital operiert, verfügen die meisten Unternehmen nicht über die wandelbaren Vermögenswerte, um den Betrieb langfristig aufrechtzuerhalten, sofern sich die Situation nicht umkehrt.
Der einfachste Weg, um festzustellen, ob sich ein Unternehmen derzeit in einem Zustand mit negativem Betriebskapital befindet, besteht darin, die Kreditorendaten für den zuletzt abgeschlossenen Buchungszeitraum mit den Debitoreninformationen für denselben Zeitraum zu vergleichen. Wenn die Forderungen für diesen Zeitraum höher sind als die Verbindlichkeiten, befindet sich das Unternehmen in einer positiven Betriebskapitalsituation. Übersteigen die Verbindlichkeiten die Höhe der Forderungen, so gilt das Working Capital als negativ.
In vielen Unternehmen treten Abrechnungsperioden auf, in denen eine negative Working-Capital-Situation besteht. Im Allgemeinen handelt es sich um kurzfristige Situationen, die eintreten, weil Zahlungen für in früheren Perioden erzielte Umsätze noch nicht eingegangen sind und nicht auf die Forderungen gebucht wurden. Gleichzeitig werden die in den Verbindlichkeiten gefundenen Aufwendungen gebucht und stehen zur Verfügung. Wenn Kunden länger als 30 Tage brauchen, um ausstehende Rechnungen zu bezahlen, erlebt der Lieferant häufig einen Monat, in dem ein negatives Betriebskapital besteht, und verfügt dann im darauffolgenden Monat über ein positives Betriebskapital. Betrachtet man das gesamte Betriebsjahr, schreibt das Unternehmen in der Regel schwarze Zahlen, wobei die Perioden, in denen die Einnahmen die Ausgaben überstiegen, die Monate ausgleichen, in denen die Ausgaben höher waren als die vereinnahmten Einnahmen.
Für Unternehmen, bei denen das negative Betriebskapital nicht auf eine langsamere Zahlung ausstehender Rechnungen zurückzuführen ist, kann es erforderlich sein, die Ausgaben zu drosseln oder das Geschäftsmodell auf andere Weise neu zu konfigurieren, um das Unternehmen wieder in eine positive Kapitalsituation zu versetzen. Zum Beispiel kann das Unternehmen versuchen, die Ausgaben zu senken, indem es die Abteilungsbudgets überarbeitet oder versucht, niedrigere Preise für Materialien für die Produktion von Waren und Dienstleistungen sicherzustellen. Wenn diese Bemühungen nicht erfolgreich sind und die negative Situation des Betriebskapitals über einen längeren Zeitraum anhält, ist es sehr wahrscheinlich, dass der Geschäftsbetrieb eingestellt wird. Eine mögliche Ausnahme sind Situationen, in denen das Unternehmen Zugang zu Vermögenswerten hat, die in Bargeld umgewandelt und zur Tilgung eines Teils der ausstehenden Schulden des Unternehmens verwendet werden können, wodurch der Betrag der monatlichen Verbindlichkeiten auf ein Niveau gesenkt wird, das den monatlichen Forderungen besser entspricht.