Vad är negativt rörelsekapital?

Negativt rörelsekapital är en situation där ett företag fortsätter att verka trots att företagets skulder är mer än företagets tillgängliga tillgångar. I huvudsak innebär detta att de konton som ska betalas för verksamhetsperioden är mer än kundfordringarna för samma period. Även om det inte är ovanligt att ett företag arbetar med negativt rörelsekapital under en kort tid, har de flesta företag inte konvertibla tillgångar för att upprätthålla verksamheten på lång sikt om inte situationen vänder.

Det enklaste sättet att avgöra om ett företag för närvarande befinner sig i ett negativt rörelsekapitalstat är att jämföra betalningsdata för den senaste avslutade redovisningsperioden med information om kundfordringar för samma period. Om fordringarna är mer än leverantörerna för den perioden, verkar företaget i ett positivt rörelsekapitalläge. Om leverantörerna överstiger fordringens storlek anses rörelsekapitalet vara negativt.

Många företag upplever bokföringsperioder när en negativ situation i rörelsekapitalet finns. I allmänhet är det kortsiktiga situationer som sker eftersom betalningar relaterade till försäljning som genererats under tidigare perioder ännu inte har mottagits och bokförts till fordringarna. Samtidigt bokförs de utgifter som finns i leverantörerna och väntar på disposition. När kunder tar längre tid än trettio dagar att betala utestående fakturor, upplever leverantören ofta en månad där negativt rörelsekapital finns, och sedan åtnjuter ett positivt rörelsekapital under följande månad. När hela driftsåret beaktas, befinns företaget vanligtvis att det verkar i svart, med de perioder där intäkterna överskred utgifterna utjämnade de månader där utgifterna var högre än de insamlade intäkterna.

För företag där det negativa rörelsekapitalet inte beror på långsammare betalningar på utestående fakturor, kan åtgärder för att begränsa utgifterna eller på annat sätt rekonfigurera affärsmodellen vara nödvändiga för att få företaget tillbaka till en positiv kapitalsituation. Till exempel kan verksamheten försöka minska kostnaderna genom att revidera avdelningsbudgetar eller försöka säkerställa lägre prissättning för material som används i produktionen av varor och tjänster. Om dessa ansträngningar inte lyckas och den negativa situationen för rörelsekapitalet kvarstår under en längre tid är det mycket troligt att verksamheten upphör med verksamheten. Ett möjligt undantag är situationer där företaget har tillgång till tillgångar som kan konverteras till kontanter och som används för att dra tillbaka en del av företagets utestående skuld, vilket minskar beloppet på de månatliga fordringarna till en nivå som är mer i linje med de månatliga fordringarna.