Co to jest ujemny kapitał obrotowy?

Ujemny kapitał obrotowy to sytuacja, w której firma kontynuuje działalność pomimo faktu, że zobowiązania spółki są czymś więcej niż dostępnymi aktywami spółki. Zasadniczo oznacza to, że kwoty do zapłaty za okres działalności są większe niż należności za ten sam okres. Chociaż nie jest niczym niezwykłym, że firma działa z ujemnym kapitałem obrotowym przez krótki czas, większość firm nie posiada aktywów zamiennych na utrzymanie działalności w długim okresie, chyba że sytuacja się odwróci.

Najłatwiejszym sposobem ustalenia, czy firma znajduje się obecnie w ujemnym stanie kapitału obrotowego, jest porównanie danych o zobowiązaniach z ostatniego zamkniętego okresu obrachunkowego z informacjami o należnościach za ten sam okres. Jeśli w tym okresie należności przekraczają zobowiązania, spółka działa w dodatniej sytuacji kapitału obrotowego. Jeżeli zobowiązania przekraczają kwotę należności, wówczas kapitał obrotowy uznaje się za ujemny.

Wiele firm doświadcza okresów rozliczeniowych, w których występuje ujemna sytuacja kapitału obrotowego. Zasadniczo są to sytuacje krótkoterminowe, ponieważ płatności związane ze sprzedażą wygenerowaną w poprzednich okresach nie zostały jeszcze otrzymane i zaksięgowane na należnościach. Jednocześnie wydatki znalezione w zobowiązaniach są księgowane i oczekują na dyspozycję. Gdy klienci płacą zaległe faktury dłużej niż trzydzieści dni, dostawca często doświadcza jednego miesiąca, w którym istnieje ujemny kapitał obrotowy, a następnie cieszy się dodatnim kapitałem obrotowym w następnym miesiącu. Kiedy bierze się pod uwagę cały rok operacyjny, zwykle stwierdza się, że firma działa na czarno, a okresy, w których przychody przekraczały wydatki, rekompensują miesiące, w których wydatki były wyższe niż zebrane przychody.

W przypadku przedsiębiorstw, w których ujemny kapitał obrotowy nie jest spowodowany wolniejszym spłacaniem zaległych faktur, konieczne może być podjęcie kroków w celu ograniczenia wydatków lub innej konfiguracji modelu biznesowego, aby przywrócić spółce pozytywną sytuację kapitałową. Na przykład firma może dążyć do ograniczenia wydatków poprzez rewizję budżetów departamentów lub próbę zabezpieczenia niższych cen materiałów używanych do produkcji towarów i usług. Jeśli te wysiłki się nie powiodą, a ujemna sytuacja kapitału obrotowego utrzyma się przez dłuższy czas, istnieje duże prawdopodobieństwo, że firma zaprzestanie działalności. Możliwym wyjątkiem są sytuacje, w których firma ma dostęp do aktywów, które mogą zostać zamienione na gotówkę i wykorzystane do spłacenia części zadłużenia spółki, zmniejszając kwotę miesięcznych zobowiązań do poziomu, który jest bardziej zgodny z miesięcznymi należnościami.