Wat is de nettovermogenswaarde per aandeel?
De intrinsieke waarde per aandeel is gekoppeld aan een beleggingsfonds en is de methode om de prijs te bepalen die beleggers betalen om bij het fonds betrokken te raken. Voor de berekening van deze waarde moet de intrinsieke waarde of NIW van alle effecten binnen het fonds worden genomen en worden gedeeld door het aantal uitstaande aandelen in het bezit van beleggers. Deze berekening van de intrinsieke waarde per aandeel bepaalt de marktprijs van beleggingsfondsen die hun investeerders afbetalen via kapitaalwinsten, die zich voordoen wanneer de waarde van de effecten binnen hen stijgt. Er zijn echter een aantal beleggingsfondsen die worden verhandeld op de open markt en waarvan de marktprijs wordt bepaald door de acties van beleggers.
Beleggers kiezen beleggingsfondsen om hun portefeuilles te diversifiëren, omdat deze fondsen uit verschillende effecten bestaan, allemaal samengevoegd tot één beleggingsinstrument. Open-end beleggingsfondsen nemen kapitaal aan van meerdere beleggers en geven vervolgens kapitaal terug wanneer de waarde van de effecten waarin ze beleggen stijgt. Dit soort fondsen wordt niet op de markt verhandeld en daarom wordt de prijs bepaald door de intrinsieke waarde per aandeel.
Een eerste stap bij het berekenen van de intrinsieke waarde per aandeel van een beleggingsfonds is het bepalen van de NIW, de totale waarde van de activa in het fonds minus de totale verplichtingen. Stel u bijvoorbeeld voor dat een fonds aan het einde van een handelsdag activa heeft ter waarde van $ 100.000 US Dollars (USD) en verplichtingen van $ 20.000 USD, dat is wanneer de NAV wordt berekend. Voor dat fonds is de NIW $ 100.000 USD minus $ 20.000 USD, wat neerkomt op $ 80.000 USD.
Zodra dit aantal is bereikt, wordt het gedeeld door het totale aantal uitstaande aandelen in het fonds om de intrinsieke waarde per aandeel te bepalen. Als het fonds uit het bovenstaande voorbeeld 4.000 aandelen van beleggers zou hebben, zou dat aantal worden verdeeld in de NIW van $ 80.000 USD. Dit betekent dat de marktprijs van dat specifieke beleggingsfonds $ 20 USD per aandeel is, wat de prijs is die beleggers moeten betalen om aan het fonds deel te nemen.
Sommige fondsen bestaan wel die op de open markt worden verhandeld. Deze fondsen, bekend als closed-end of verhandelde verhandelde fondsen, worden net als aandelen verhandeld. Beleggers kopen en verkopen aandelen en de marktprijs is gebaseerd op vraag- en aanbodkrachten. Hoewel er nog steeds een intrinsieke waarde per aandeel wordt berekend, komt deze mogelijk niet overeen met de marktprijs. Van een beursgenoteerd fonds met een lagere marktprijs dan de NIW per aandeel wordt gezegd dat het tegen een premie wordt verhandeld.