Qu'est-ce que la valeur de l'actif net par action?
La valeur de l'actif net par action est attachée à un fonds commun de placement et est la méthode de détermination du prix que les investisseurs paient pour s'impliquer dans le fonds. Le calcul de cette valeur nécessite de prendre la valeur de l'actif net, ou le NAV, de toutes les titres du fonds et de le diviser par le nombre d'actions en circulation détenues par les investisseurs. Ce calcul de la valeur de l'actif net par action détermine le prix du marché des fonds communs de placement qui remboursent leurs investisseurs via des gains en capital, qui se produisent lorsque la valeur des titres à l'intérieur augmente. Il existe cependant des fonds communs de placement qui sont négociés sur le marché libre et ont leur prix de marché déterminé par les actions des investisseurs.
Les investisseurs choisissent des fonds communs de placement pour diversifier leurs portefeuilles, car ces fonds sont constitués d'une variété de titres qui sont tous transformés en un seul véhicule d'investissement. Les fonds communs de placement à extrémité libre prennent des capitaux de plusieurs investisseurs, puis renvoient des capitaux lorsque la valeur des titres dans lesquelles ils investissent augmente. Ces types de fonds sontnon négocié sur le marché et, par conséquent, leur prix a déterminé par la valeur de l'actif fixe par action.
Une première étape dans le calcul de la valeur de l'actif net par action d'un fonds commun de placement consiste à déterminer la NAV, qui est la valeur totale des actifs dans le fonds moins le passif total. Par exemple, imaginez qu'un fonds a des actifs d'une valeur de 100 000 $ US (USD) et des passifs de 20 000 USD à la fin d'une journée de négociation, c'est-à-dire lorsque le NAV est calculé. Pour ce fonds, le NAV est de 100 000 USD moins 20 000 $ USD, ce qui s'élève à 80 000 USD
Une fois ce nombre atteint, il est ensuite divisé par le nombre total d'actions en circulation du fonds pour déterminer la valeur de l'actif fixe par action. Si le fonds de l'exemple ci-dessus comptait 4 000 actions détenues par des investisseurs, ce nombre serait divisé en NAV de 80 000 USD. Cela signifie que le prix du marché de ce fonds commun de placement spécifique est de 20 USD PER Part, qui est le prix que les investisseurs doivent payer pour participer au Fonds.
Certains fonds existent qui sont négociés sur le marché libre. Ces fonds, connus sous le nom de fonds fermés ou échangés, sont négociés comme les actions. Les investisseurs achètent et vendent des actions, et le prix du marché est basé sur les forces de l'offre et de la demande. Bien qu'il y ait toujours une valeur d'actif fixe par action calculée, elle peut ne pas correspondre au prix du marché. Un fonds négocié en bourse avec un prix du marché inférieur à la valeur de la NAV par action se négocierait à une prime.