Jaka jest wartość aktywów netto na akcję?
Wartość aktywów netto na akcję przypisana jest do funduszu wspólnego inwestowania i jest to metoda określania ceny, jaką inwestorzy płacą za udział w funduszu. Obliczenie tej wartości wymaga pobrania wartości aktywów netto (NAV) wszystkich papierów wartościowych w funduszu i podzielenia jej przez liczbę akcji pozostających w posiadaniu inwestorów. To obliczenie wartości aktywów netto na akcję określa cenę rynkową funduszy wspólnego inwestowania, które spłacają inwestorów poprzez zyski kapitałowe, które mają miejsce, gdy wartość papierów wartościowych w nich rośnie. Istnieją jednak fundusze wspólnego inwestowania, które są przedmiotem obrotu na wolnym rynku, a ich cena rynkowa zależy od działań inwestorów.
Inwestorzy wybierają fundusze wspólnego inwestowania w celu dywersyfikacji swoich portfeli, ponieważ fundusze te składają się z różnych papierów wartościowych połączonych w jeden instrument inwestycyjny. Otwarte fundusze inwestycyjne pobierają kapitał od wielu inwestorów, a następnie zwracają kapitał, gdy wzrośnie wartość papierów wartościowych, w które inwestują. Tego rodzaju fundusze nie są przedmiotem obrotu na rynku, w wyniku czego ich cena zależy od wartości aktywów netto na akcję.
Pierwszym krokiem przy obliczaniu wartości aktywów netto na akcję funduszu wspólnego inwestowania jest ustalenie NAV, która jest całkowitą wartością aktywów funduszu pomniejszoną o sumę zobowiązań. Na przykład wyobraź sobie, że fundusz ma aktywa o wartości 100 000 USD (USD) i zobowiązania w wysokości 20 000 USD na koniec dnia handlowego, czyli w momencie obliczania NAV. W przypadku tego funduszu wartość NAV wynosi 100 000 USD minus 20 000 USD, co stanowi 80 000 USD.
Po osiągnięciu tej liczby jest ona następnie dzielona przez całkowitą liczbę pozostających w obrocie akcji funduszu w celu ustalenia wartości aktywów netto na akcję. Gdyby fundusz z powyższego przykładu posiadał 4000 akcji posiadanych przez inwestorów, liczba ta byłaby podzielona na NAV w wysokości 80 000 USD. Oznacza to, że cena rynkowa tego konkretnego funduszu wspólnego inwestowania wynosi 20 USD za akcję, czyli cenę, którą inwestorzy muszą zapłacić, aby uczestniczyć w funduszu.
Istnieją pewne fundusze, które są przedmiotem obrotu na otwartym rynku. Fundusze te, zwane funduszami zamkniętymi lub wymiennymi, są przedmiotem obrotu tak samo jak akcje. Inwestorzy kupują i sprzedają akcje, a cena rynkowa oparta jest na siłach podaży i popytu. Chociaż nadal obliczana jest wartość aktywów netto na akcję, może ona nie odpowiadać cenie rynkowej. Mówi się, że fundusz notowany na giełdzie, którego cena rynkowa jest niższa niż NAV na wartość jednej akcji, jest premiowany.