Co je čistá hodnota aktiv na akcii?

Čistá hodnota aktiv na akcii je připojena k podílovému fondu a je to metoda stanovení ceny, kterou investoři zaplatí za zapojení do fondu. Výpočet této hodnoty vyžaduje odečíst čistou hodnotu aktiv nebo NAV všech cenných papírů ve fondu a vydělit ji počtem nesplacených akcií v držení investorů. Tento výpočet čisté hodnoty aktiv na akcii určuje tržní cenu podílových fondů, které vyplácejí svým investorům prostřednictvím kapitálových zisků, ke kterým dochází, když hodnota cenných papírů v nich stoupá. Existují však některé podílové fondy, které se obchodují na otevřeném trhu a jejichž tržní cena je stanovena na základě jednání investorů.

Investoři si vybírají podílové fondy, aby diverzifikovali svá portfolia, protože tyto fondy sestávají z různých cenných papírů, které jsou všechny sloučeny do jednoho investičního nástroje. Otevřené podílové fondy čerpají kapitál od více investorů a poté kapitál vracejí, jakmile hodnota cenných papírů, do kterých investují, vzroste. S těmito typy fondů se neobchoduje na trhu, a proto jejich cena je stanovena čistou hodnotou aktiv na akcii.

Prvním krokem ve výpočtu čisté hodnoty aktiv na akcii podílového fondu je stanovení NAV, což je celková hodnota aktiv ve fondu minus celkové závazky. Představte si například, že fond má na konci obchodního dne, tedy v okamžiku výpočtu NAV, aktiva v hodnotě 100 000 USD (USD) a závazky ve výši 20 000 USD. Pro tento fond je NAV 100 000 USD mínus 20 000 USD, což představuje 80 000 USD.

Jakmile je tohoto počtu dosaženo, pak se vydelí celkovým počtem nesplacených akcií ve fondu, aby se stanovila čistá hodnota aktiv na akcii. Pokud by fond z výše uvedeného příkladu měl 4 000 akcií ve vlastnictví investorů, bylo by toto číslo rozděleno na NAV ve výši 80 000 USD. To znamená, že tržní cena konkrétního podílového fondu je 20 USD za akcii, což je cena, kterou musí investoři zaplatit za účast ve fondu.

Existují některé fondy, s nimiž se obchoduje na otevřeném trhu. S těmito fondy, známými jako uzavřené nebo vyměněné fondy, se obchoduje stejně jako s akciemi. Investoři nakupují a prodávají akcie a tržní cena je založena na silách nabídky a poptávky. I když stále existuje vypočítaná čistá hodnota aktiv na akcii, nemusí odpovídat tržní ceně. Fond obchodovaný na burze s nižší tržní cenou než NAV na akcii se považuje za obchodování s prémií.