一株当たり純資産価値とは

1株当たりの純資産価値はミューチュアルファンドに添付され、投資家がファンドに参加するために支払う価格を決定する方法です。 この価値を計算するには、ファンド内のすべての証券の純資産価値、つまりNAVを取得し、投資家が保有する発行済み株式数で割る必要があります。 この1株あたりの純資産価値の計算により、投資家にキャピタルゲインを返済するミューチュアルファンドの市場価格が決定されます。 ただし、公開市場で取引され、投資家の行動によって市場価格が決定されるミューチュアルファンドがいくつかあります。

投資家は、ポートフォリオを多様化するためにミューチュアルファンドを選択します。これらのファンドは、すべて1つの投資手段にまとめられたさまざまな証券で構成されているためです。 オープンエンドの投資信託は、複数の投資家から資本を取得し、投資先の有価証券の価値が上昇したときに資本を返還します。 これらの種類のファンドは市場で取引されていないため、その価格は1株当たりの純資産価値によって決定されます。

ミューチュアルファンドの1株当たりの純資産価値を計算する最初のステップは、NAVを決定することです。NAVは、ファンドの資産の合計値から負債の合計を引いた値です。 例として、NAVが計算される取引日の終わりに、ファンドの資産が100,000ドル（USD）の資産と2万ドルの負債があるとします。 そのファンドの場合、NAVは100,000ドルから20,000ドルを引いたもので、80,000ドルになります。

この数に達すると、それをファンドの発行済み株式の総数で割って、1株当たりの純資産価値を決定します。 上記の例のファンドに投資家が所有する4,000株がある場合、その数は80,000米ドルのNAVに分割されます。 これは、その特定のミューチュアルファンドの市場価格が1株あたり20米ドルであることを意味します。これは、投資家がファンドに参加するために支払う必要がある価格です。

公開市場で取引されているファンドがいくつか存在します。 クローズドエンドまたは交換取引ファンドとして知られるこれらのファンドは、株式のように取引されます。 投資家は株式を売買し、市場価格は需要と供給の力に基づいています。 1株あたりの純資産価値はまだ計算されていますが、市場価格と一致しない場合があります。 1株当たりNAVよりも低い市場価格の取引所で取引されているファンドは、プレミアムで取引されていると言われています。