Wat is de nettovermogenswaarde?
In financiële termen is een actief alles dat eigendom is van een persoon, bedrijf of andere entiteit die een geldwaarde heeft en kan worden omgezet in contanten. Verplichtingen zijn schulden of vorderingen die de persoon of organisatie wettelijk verplicht is te betalen. Netto-inventariswaarde (NIW) is de waarde die overblijft wanneer verplichtingen worden afgetrokken van activa. Als de waarde positief is, wordt de partij als oplosmiddel beschouwd; als de waarde negatief is, wordt de partij als insolvent beschouwd.
De intrinsieke waarde wordt meestal geassocieerd met beleggingsfondsen. De formule om dit te berekenen is:
(Marktwaarde van effecten in eigendom van het fonds + contanten en andere activa - totaal van alle verplichtingen van het fonds) / aantal uitstaande aandelen.
Dit wordt elke dag berekend aan het einde van het bedrijf en wordt de intrinsieke waarde per aandeel genoemd. De NAV van een beleggingsfonds kan dagelijks variëren als gevolg van marktschommelingen die de beleggingen van het fonds beïnvloeden.
Het berekenen van verplichtingen voor een bedrijf kan een beetje ingewikkelder zijn dan voor een individu. Naast leningen, hypotheken en bedrijfsschuld moet een bedrijf eventuele uitgestelde stockdividenden en onbetaalde belastingen opnemen die binnen een jaar verschuldigd zijn. Roerende voorheffing, werkloosheidsbelasting, onroerendgoedbelasting en persoonlijke onroerendgoedbelasting moeten allemaal worden overwogen.
De intrinsieke waarde van een bedrijf, ook bekend als boekwaarde of aandeelhouderswaarde, komt niet noodzakelijk overeen met een levensvatbare verkoopprijs. NAV beschouwt alleen materiële activa, niet immateriële activa, zoals goodwill, die helpen bij het bepalen van het toekomstige winstpotentieel. Als een bedrijf een patent bezit dat belooft de inkomsten aanzienlijk te verhogen, zou dit een verkoopprijs rechtvaardigen die hoger is dan de boekwaarde. Omgekeerd, als de marktvraag naar de productlijn van het bedrijf daalt, zou het bedrijf waarschijnlijk voor minder dan zijn NAV verkopen.
Vermogensberekeningen zijn ook belangrijk voor non-profitorganisaties. Hoewel goede doelen niet bestaan om winst te maken, is een positieve intrinsieke waarde nodig als de organisatie van plan is te groeien. Stichtingen en andere grote donoren bekijken vaak de balansen en begrotingen van goede doelen voordat ze subsidies of donaties doen. Ze doen dit om na te gaan of de organisatie solvabel blijft en in staat is om haar liefdadigheidsdoel te vervullen.
Hoewel de intrinsieke waarde normaal niet wordt toegepast op huurwoningen, wordt deze door veel analisten gebruikt om aandelen in onroerendgoedbeleggingsfondsen (REIT's) te evalueren. Dit zijn openbare bedrijven die gewone aandelen verkopen aan beleggers. Hun primaire activiteit is het kopen en beheren van inkomstenproducerend onroerend goed, zoals hotels, appartementsgebouwen, winkelcentra en kantoorcomplexen. De winst wordt aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden uitgekeerd. Om een meer accurate evaluatie te bepalen, gebruiken berekeningen voor de NAV van een REIT de huidige marktwaarde van de eigenschappen, in plaats van de afgeschreven basis.
Bij het bepalen van uw intrinsieke waarde moet u rekening houden met al uw activa. Dit omvat contanten, pensioensparen, aflossingswaarde van levensverzekeringen, actuele waarde van aandelen of obligaties, plus de reële marktwaarde van alle persoonlijke en onroerende goederen die eigendom zijn. De passiva omvatten hypotheken, schulden of juridische claims waarvoor hij aansprakelijk is. Aangezien deze formule geen rekening houdt met zijn inkomen en vermogen om de schuld te betalen, is een negatieve intrinsieke waarde geen indicatie dat hij failliet moet gaan. Het is echter een noodzakelijke benchmark voor financiële planningsdoeleinden.