Co to jest wartość aktywów netto?
Pod względem finansowym składnik aktywów stanowi własność osoby, firmy lub innego podmiotu, który ma wartość pieniężną i może być zamieniony na gotówkę. Zobowiązania to wszelkie długi lub roszczenia, które osoba lub organizacja jest prawnie zobowiązana do zapłaty. Wartość aktywów netto (NAV) to wartość pozostała po odjęciu zobowiązań od aktywów. Jeśli wartość jest dodatnia, partia jest uważana za wypłacalną; jeśli wartość jest ujemna, partię uznaje się za niewypłacalną.
Wartość aktywów netto jest najczęściej kojarzona z funduszami wspólnego inwestowania. Wzór na obliczenie tego jest następujący:
(Wartość rynkowa papierów wartościowych należących do funduszu + środki pieniężne i inne aktywa - suma wszystkich zobowiązań funduszu) / liczba akcji pozostających w obrocie.
Oblicza się to na koniec działalności każdego dnia i określa się jako wartość aktywów netto na akcję. Wartość aktywów netto funduszu wspólnego inwestowania może zmieniać się codziennie w wyniku wahań rynku, które wpływają na inwestycje funduszu.
Obliczanie zobowiązań dla korporacji może być nieco bardziej skomplikowane niż dla osoby fizycznej. Oprócz pożyczek, hipotek i długu operacyjnego spółka musi uwzględnić wszelkie odroczone dywidendy z akcji i niezapłacone podatki, które będą należne w ciągu jednego roku. Należy wziąć pod uwagę podatek u źródła, podatek od bezrobocia, podatek od nieruchomości i podatek od nieruchomości.
Wartość aktywów netto firmy, zwana również wartością księgową lub wartością dla akcjonariusza, niekoniecznie oznacza rentowną cenę sprzedaży. NAV bierze pod uwagę tylko rzeczowe aktywa trwałe, a nie wartości niematerialne i prawne, takie jak wartość firmy, które pomagają określić jego przyszły potencjał zarobkowy. Jeśli firma posiada patent, który obiecuje znaczne zwiększenie przychodów, uzasadniałoby to cenę sprzedaży wyższą niż wartość księgowa. I odwrotnie, jeśli popyt rynkowy na linię produktów firmy spadnie, firma prawdopodobnie sprzedałaby za mniej niż NAV.
Obliczenia wartości netto są również ważne dla organizacji non-profit. Chociaż organizacje charytatywne nie istnieją w celu osiągnięcia zysku, dodatnia wartość aktywów netto jest niezbędna, jeśli organizacja zamierza się rozwijać. Fundacje i inni darczyńcy często dokonują przeglądu bilansów i budżetów organizacji charytatywnych przed przekazaniem jakichkolwiek dotacji lub darowizn. Robią to, aby ustalić, czy organizacja pozostanie wypłacalna i zdolna do spełnienia swojego celu charytatywnego.
Chociaż wartość aktywów netto zwykle nie jest stosowana do wynajmu nieruchomości, jest wykorzystywana przez wielu analityków do oceny udziałów w funduszach inwestycyjnych nieruchomości (REIT). Są to spółki publiczne, które sprzedają akcje zwykłe inwestorom. Ich podstawową działalnością jest kupowanie i zarządzanie dochodowymi nieruchomościami, takimi jak hotele, budynki mieszkalne, centra handlowe i kompleksy biurowe. Zyski są dzielone między właścicieli akcji w formie dywidend. W celu ustalenia dokładniejszej oceny, obliczenia NAV dla REIT wykorzystują bieżącą wartość rynkową nieruchomości, a nie amortyzowaną podstawę.
Ustalając wartość aktywów netto, powinieneś rozważyć wszystkie swoje aktywa. Obejmuje to gotówkę, oszczędności emerytalne, wartość wykupu polis ubezpieczenia na życie, bieżącą wartość akcji lub obligacji, a także godziwą wartość rynkową wszystkich posiadanych nieruchomości osobistych i nieruchomości. Zobowiązania obejmują wszelkie hipoteki, długi lub roszczenia prawne, za które jest on odpowiedzialny. Ponieważ wzór ten nie uwzględnia jego dochodu i zdolności do spłaty długu, ujemna wartość aktywów netto nie oznacza, że powinien on ogłosić niewypłacalność. Jest to jednak niezbędny punkt odniesienia do celów planowania finansowego.