Wat is kwantitatief portfoliobeheer?
Kwantitatief portefeuillebeheer vindt plaats wanneer een belegger de effecten waaruit zijn portefeuille bestaat, kiest op basis van statistische en numerieke gegevens. Deze gegevens worden vervolgens ingevoerd in modellen op basis van prestaties uit het verleden en statistische waarschijnlijkheden om de beste investeringskeuzes en de timing voor het kopen en verkopen ervan te bepalen. Analisten die belast zijn met kwantitatief portfoliobeheer, ook wel quants genoemd, beoordelen ook de risiconiveaus van elke mogelijke belegging in tegenstelling tot de potentiële voordelen. Hoewel kwantitatieve analyse helpt om psychologische problemen uit investeringskeuzes te halen, kan het traag reageren op plotselinge marktverschuivingen.
Het maken van de juiste beleggingskeuzes kan het verschil maken tussen een persoon met een stevige portefeuille die tot ver in de toekomst financiële stabiliteit biedt en een die niets te tonen heeft voor zijn investeringskapitaal. Veel mensen maken deze keuzes graag op basis van eerdere beleggingservaringen, actuele gebeurtenissen of gewoon hun eigen onderbuikgevoel. Anderen geloven in de kracht van statistische gegevens en het vermogen om toekomstige resultaten te voorspellen uit eerdere en huidige cijfers. Die mensen zijn waarschijnlijk degenen die het meest voor kwantitatief portefeuillebeheer zijn.
Terwijl de meeste quants zich bezighouden met het kiezen van het ene effect boven het andere op een specifiek tijdstip, vereist kwantitatief portfoliobeheer een beoordeling van het algemene financiële beeld van de belegger. Zodra de analist het verwachte rendement van de belegger op zijn investering en zijn aanvaardbare risiconiveaus weet, kan hij beginnen met het verwerken van de gegevens om de nodige resultaten te bereiken. Kwantitatieve analisten kunnen statistisch een portefeuille opsplitsen en de sterke en zwakke punten bepalen.
Het voordeel van het gebruik van kwantitatief portfoliobeheer is dat het een deel van de menselijke neiging wegneemt om goede beslissingen te heroverwegen. Door te vertrouwen op bewezen statistische formules, heeft een belegger mogelijk een betere kans om winst te maken dan wanneer hij zelf de markt probeert te verslaan. Hoewel kwantitatieve analyse niet zonder risico is, kunnen analisten definitief wijzen op resultaten die zijn bereikt met verschillende wiskundige formules en computerprogramma's wanneer zij de voordelen van het vertrouwen op de cijfers aanprijzen.
Het nadeel van kwantitatief portefeuillebeheer is natuurlijk dat het van de belegger vereist dat hij veel van de controle die hij anders over zijn kapitaal zou hebben, moet opgeven. Strikt op de cijfers blijven is prima totdat de cijfers plotseling verschuiven. Een van de grootste zorgen bij kwantitatieve analyse is dat het soms traag reageert op incidentele veranderingen in de markt op zee. Tegen de tijd dat aanpassingen worden gedaan, kan een belegger aanzienlijke schade aan zijn portefeuille hebben geleden.