Was ist quantitatives Portfoliomanagement?
Quantitatives Portfoliomanagement liegt vor, wenn ein Anleger die Wertpapiere seines Portfolios auf der Grundlage statistischer und numerischer Daten auswählt. Diese Daten werden dann in Modelle eingespeist, die auf früheren Wertentwicklungen und statistischen Wahrscheinlichkeiten basieren, um die besten Anlageentscheidungen und den Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf zu bestimmen. Analysten, die für das quantitative Portfoliomanagement zuständig sind und als Quants bezeichnet werden, beurteilen im Gegensatz zu den potenziellen Erträgen auch das mit jeder möglichen Investition verbundene Risikoniveau. Während quantitative Analysen helfen, psychologische Probleme bei den Anlageentscheidungen zu beseitigen, kann es langsam sein, auf plötzliche Marktveränderungen zu reagieren.
Das Treffen der richtigen Anlageentscheidungen kann den Unterschied zwischen einer Person mit einem soliden Portfolio, das finanzielle Stabilität bis in die Zukunft bietet, und einer Person, die für ihr Anlagekapital nichts aufzuweisen hat, ausmachen. Viele Menschen treffen diese Entscheidungen gern auf der Grundlage früherer Anlageerfahrungen, aktueller Ereignisse oder nur ihrer eigenen Bauchgefühle. Andere glauben an die Macht statistischer Daten und ihre Fähigkeit, zukünftige Ergebnisse aus vergangenen und aktuellen Zahlen vorherzusagen. Diese Personen würden sich wahrscheinlich am meisten für ein quantitatives Portfoliomanagement aussprechen.
Während es bei den meisten Quants möglicherweise darum geht, ein Wertpapier zu einem bestimmten Zeitpunkt vor das andere zu stellen, erfordert die quantitative Portfolioverwaltung eine Beurteilung des finanziellen Gesamtbilds des Anlegers. Sobald der Analyst die erwartete Rendite des Anlegers für seine Anlage und sein akzeptables Risikoniveau kennt, kann er mit der Verarbeitung der Daten beginnen, um die erforderlichen Ergebnisse zu erzielen. Quantitative Analysten können ein Portfolio statistisch aufschlüsseln und seine Stärken und Schwächen bestimmen.
Der Vorteil des quantitativen Portfoliomanagements besteht darin, dass ein Teil der menschlichen Tendenz, fundierte Entscheidungen zu treffen, wegfällt. Durch das Vertrauen in bewährte statistische Formeln hat ein Anleger möglicherweise eine bessere Chance, Gewinne zu erzielen, als wenn er versucht hätte, den Markt selbst zu schlagen. Während die quantitative Analyse nicht risikofrei ist, können Analysten definitiv auf Ergebnisse verweisen, die mit unterschiedlichen mathematischen Formeln und Computerprogrammen erzielt wurden, wenn sie die Vorteile der Verwendung von Zahlen anpreisen.
Der Nachteil des quantitativen Portfoliomanagements besteht natürlich darin, dass der Anleger einen Großteil der Kontrolle über sein Kapital abgeben muss, die er ansonsten möglicherweise hat. Sich streng auf die Zahlen zu verlassen, ist in Ordnung, bis sich die Zahlen plötzlich verschieben. Eines der Hauptprobleme bei der quantitativen Analyse ist, dass es manchmal langsam ist, auf gelegentliche Veränderungen auf dem Markt zu reagieren. Zum Zeitpunkt der Anpassungen könnte ein Anleger einen erheblichen Schaden an seinem Portfolio erlitten haben.