Wat zijn reële kapitaalkosten?

De term reële kapitaalkosten worden vaak gebruikt om de hefboomwerking van niet-traditionele methoden te benadrukken om de kapitaalkosten voor een bedrijf of project te bedragen, waarbij een poging wordt benadrukt om enkele incongruïteiten te compenseren die zijn gevonden in het traditionele capital activa-prijsmodel dat de cijfers levertvoor de gewogen gemiddelde kosten van kapitaalformule.Kostenkosten beschrijven het berekenen van de kosten die verband houden met zowel schulden als eigen vermogen van een projectinitiatief, of voor een bedrijf om de beste methoden te bepalen voor het aantrekken van kapitaal en aankomen tegen een gewogen gemiddelde kosten.Prijsmodel van het kapitaalactiva is de traditionele methode die vaak wordt gebruikt om kapitaalkosten te beschrijven, hoewel het vaak inconsistenties oplevert in de uiteindelijke gewogen gemiddelde kosten van kapitaalresultaten.Om die inconsistenties te overwinnen en tot een meer accurate kostenkapitaal te komen, verwijst de term reële kapitaalkosten naar het gebruik van methoden die kunnen komen tot meer accurate cijfers, terwijl ze proberen intuïtie en subjectieve conclusies te elimineren.

Financiering van zakelijke ondernemingen, projecten of initiatieven is vaak gebaseerd op verschillende potentiële kapitaalbronnen.Die bronnen van kapitaal kunnen schuldengerichte financiering omvatten, zoals leningen, voorkeur gedeeld kapitaal zoals preferente aandelen en aandelenkapitaal zoals gewone aandelen.Het uitzoeken van de kosten van het verwerven van kapitaal uit elk van deze bronnen kan een bedrijf helpen bepalen of een project, initiatief of nieuwe zakelijke onderneming de moeite waard is om middelen te kanaliseren.Ook kan het bepalen van de kosten van kapitaal ook het bedrijf in staat stellen bronnen van kapitaal te vergelijken, zoals toegepast op gespecificeerde projecten om de beste bron van eigen vermogen in het algemeen vast te stellen.Aangekomen tegen de werkelijke kapitaalkosten helpt het bedrijf de nauwkeurigheid van de uiteindelijke cijfers te begrijpen, zonder te vertrouwen op subjectieve conclusies op basis van ervaring of intuïtie, wat vaak gebeurt bij het gebruik van het traditionele capital activa -prijsmodel.

Vertrouwen op ervaring en intuïtie bij het inzetten van het capital activa -prijsmodel is vaak het resultaat van niet -nauwkeurigheden die door het model worden geproduceerd bij het afsluiten van de kortingspercentages.Bovendien wordt dit vaak aangehaald zoals het meest duidelijk in het bèta -element van de formule van het capital activa -prijsmodel bij het proberen om eigen vermogen te vinden.Het meten van het bèta -element vertaalt zich in de gevoeligheid of volatiliteit van de beoordelingsmarkt, die, wanneer gekwantificeerd, disconteringsvoeten lijkt te produceren die niet zijn afgestemd op marktomstandigheden of gebruikelijke marktreacties, waardoor analisten worden aangevoerd om subjectieve aanpassingen of gevolgtrekkingen aan te brengen.Onderzoekers hebben gesuggereerd dat het gebruik van een alternatieve methode voor de capital activa -prijsmodule deze potentiële onnauwkeurigheden en subjectieve aanpassingen kan compenseren, aankomen tegen een reële kapitaalkosten wanneer die cijfers worden gebruikt in de gewogen gemiddelde kosten van kapitaalformule.

Een dergelijke ontwikkelde methode is bijvoorbeeld het markt-afgeleide kapitaalprijsmodel.Het elimineren van de correlatiegeschiedenis van de aandelenmarkt en het vervangen door pogingen om de volatiliteit in de optiemarkten te schatten, hebben voorstanders van de methode onderzoek verstrekt die volgens hen een reële kapitaalkosten oplevert wanneer ze worden toegepast op de gewogen gemiddelde kosten van kapitaalformule.Bovendien zijn er andere methoden die worden gebruikt om het FAMA-Franse drie-factorenmodel en verschillende gemodificeerde versies van het Capital Asset Pricing-model op te nemen.