Hva er virkelige kapitalkostnader?

Begrepet reelle kapitalkostnader brukes ofte til å understreke utnyttelse av ikke-tradisjonelle metoder for å finne ut kostnadene for kapital for en virksomhet eller prosjekt, og understreker et forsøk på å oppveie noen uoverensstemmelser som finnes i den tradisjonelle prisenfor den vektede gjennomsnittlige kostnaden for kapitalformel.Kapitalkostnader beskriver beregning av kostnadene forbundet med både gjeld og egenkapital i et prosjektinitiativ, eller for en virksomhet for å bestemme de beste metodene for å skaffe kapital, og komme til en vektet gjennomsnittlig kostnad.Prismodellen for kapitalforsikring er den tradisjonelle metoden som vanligvis brukes til å regne kapitalkostnader, selv om den ofte gir uoverensstemmelser i de endelige vektede gjennomsnittlige kostnadene for kapitalresultater.For å overvinne disse uoverensstemmelsene og komme frem til en mer nøyaktig kostnadskapital, refererer begrepet reelle kapitalkostnader til bruk av metoder som kan komme til mer nøyaktige tall, mens de prøver å eliminere intuisjon og subjektive slutninger.

Finansiering av forretningsforetak, prosjekter eller initiativer er ofte avhengig av forskjellige potensielle kapitalkilder.Disse kapitalkildene kan omfatte gjeldsorientert finansiering som lån, preferanse delt kapital som foretrukket aksje og aksjekapital som vanlig aksje.Å finne ut kostnadene for å skaffe kapital fra hver av disse kildene kan hjelpe en virksomhet med å bestemme om et prosjekt, initiativ eller ny forretningsforetak er verdt å kanalisere ressurser til.I tillegg til å bestemme kapitalkostnader gjør det også mulig for virksomheten å sammenligne kapitalkilder som brukes på spesifiserte prosjekter for å konstatere den beste egenkapitalkilden totalt sett.Å komme til de virkelige kapitalkostnadene hjelper virksomheten til å forstå nøyaktigheten til de endelige tallene, uten å stole på subjektive slutninger basert på erfaring eller intuisjon, som ofte skjer når du bruker den tradisjonelle prisen for kapitalforsikring.

Avhengighet av erfaring og intuisjon når du distribuerer prisen for kapitalforsikring er ofte et resultat av unøyaktigheter produsert av modellen når de avslutter diskonteringsrenter.Videre siteres dette ofte som mest tydelig i betaelementet i formelen for kapitalforsikringsmodellen når du prøver å finne egenkapital.Måling av beta -elementet oversettes til å bedømme markedsfølsomhet eller volatilitet, som når de kvantifiseres, ser ut til å produsere diskonteringsrater som ikke er tilpasset markedsforhold eller vanlige markedsreaksjoner, noe som ber analytikere til å gjøre subjektive justeringer eller slutninger.Forskere har antydet at bruk av en alternativ metode til prisen for kapitalforsikring kan oppveie disse potensielle unøyaktighetene og subjektive justeringer, og komme til en reell kapitalkostnad når disse tallene brukes i den vektede gjennomsnittlige kostnaden for kapitalformel.

En slik metode utviklet er for eksempel den markedsavledede kapitalprismodellen.Ved å eliminere korrelasjonshistorien til aksjemarkedet og erstatte den med forsøk på å estimere volatilitet i opsjonsmarkedene, har talsmenn for metoden gitt forskning de føler produserer en reell kapitalkostnad når de brukes på den vektede gjennomsnittlige kostnaden for kapitalformel.I tillegg er det andre metoder som brukes til å inkludere Fama-French Three Factor-modellen og forskjellige modifiserte versjoner av prisen for kapitalfordeling.