Was kennzeichnen die echten Kapitalkosten?

Der Begriff Realkosten des Kapitals werden häufig verwendet, um die Nutzung nicht-traditioneller Methoden zu betonen, um die Kapitalkosten für ein Unternehmen oder ein Projekt zu ermitteln, und den Versuch, einige Inkongruenzen auszugleichenfür die gewichteten durchschnittlichen Kosten der Kapitalformel.Die Kapitalkosten beschreiben, die Kosten berechnen, die sowohl mit Schulden als auch mit Eigenkapital einer Projektinitiative verbunden sind, oder damit ein Unternehmen die besten Methoden zur Erhöhung des Kapitals ermittelt und zu einem gewichteten Durchschnittskosten eintrifft.Das Capital Asset -Preismodell ist die herkömmliche Methode, die üblicherweise zur Bestimmung der Kapitalkosten verwendet wird, obwohl es häufig Inkonsistenzen in den endgültigen gewichteten Durchschnittskosten der Kapitalergebnisse erzeugt.Um diese Inkonsistenzen zu überwinden und zu einem genaueren Kostenkapital zu gelangen, bezieht sich die tatsächliche Kapitalkosten auf die Verwendung von Methoden, die zu genaueren Zahlen führen können, während versucht wird, Intuition und subjektive Schlussfolgerungen zu beseitigen.

Finanzen von Unternehmensunternehmen, Projekten oder Initiativen beruhen häufig auf verschiedene potenzielle Kapitalquellen.Diese Kapitalquellen können schuldenorientierte Finanzierungen wie Kredite, Präferenzkapital wie bevorzugte Aktien und Aktienkapital wie Stammaktien umfassen.Wenn Sie die Kosten für das Erwerb von Kapital aus jeder dieser Quellen ermitteln, kann es einem Unternehmen helfen, festzustellen, ob ein Projekt, eine Initiative oder ein neues Geschäftsunternehmen Ressourcen in die Ressourcen eingeräumt werden.Die Bestimmung der Kapitalkosten ermöglicht es dem Unternehmen auch, Kapitalquellen zu vergleichen, die für bestimmte Projekte angewendet werden, um die beste Quelle des Eigenkapitals insgesamt zu ermitteln.Das Erreichen der tatsächlichen Kapitalkosten hilft dem Unternehmen dabei, die Genauigkeit der letzten Zahlen zu verstehen, ohne sich auf subjektive Schlussfolgerungen zu verlassen, die auf Erfahrung oder Intuition beruhen, was häufig bei der Verwendung des traditionellen Kapitalanlagenpreismodells auftritt.

Abhängigkeit von Erfahrung und Intuition beim Bereitstellen des Preismodells für Kapitalanlagen ist häufig das Ergebnis von Ungenauigkeiten, die vom Modell beim Abschluss der Abzüge erzeugt werden.Darüber hinaus wird dies häufig als am deutlichsten im Beta -Element der Kapitalanlagenpreismodellformel bezeichnet, wenn er versucht, Eigenkapital zu finden.Die Messung des Beta -Elements bedeutet die Beurteilung der Marktempfindlichkeit oder Volatilität, die bei Quantifizierung Abzinsungssätze zu erzeugen scheint, die nicht auf Marktbedingungen oder übliche Marktreaktionen ausgerichtet sind und Analysten dazu veranlassen, subjektive Anpassungen oder Schlussfolgerungen vorzunehmen.Die Forscher haben vorgeschlagen, dass die Verwendung einer alternativen Methode zum Capital Asset Pricing -Modul diese potenziellen Ungenauigkeiten und subjektiven Anpassungen ausgleichen kann, die zu realen Kapitalkosten eintreten, wenn diese Zahlen in den gewichteten Durchschnittskosten der Kapitalformel verwendet werden.

Eine solche entwickelte Methode ist beispielsweise das marktgeleitete Kapitalpreismodell.Die Befürworter der Methode haben die Korrelationsgeschichte des Aktienmarktes und ersetzt mit Versuchen, die Volatilität auf den Optionsmärkten abzuschätzen.Darüber hinaus gibt es andere Methoden, mit denen das FAMA-Französische Drei-Faktor-Modell und verschiedene modifizierte Versionen des Capital Asset-Preismodells enthalten sind.