Wat is Series 14?
Serie 14 is een examen dat moet worden afgelegd door compliance officers die werkzaam zijn bij beursvennootschappen New York Stock Exchange (NYSE) in de Verenigde Staten. Iedereen die toezicht houdt op 10 of meer mensen die compliancetaken uitvoeren, moet slagen voor het Series 14-examen om ervoor te zorgen dat ze voldoende kennis en training hebben om hun taken uit te voeren. De Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) zorgt ervoor dat alle compliance officers voor makelaars in de VS aan deze vereiste voldoen.
Dit examen bestaat uit 110 meerkeuzevragen met een tijdslimiet van drie uur. Het vereist een score van 70 procent om te slagen voor het examen, maar het kan opnieuw worden afgelegd als het mislukt. Elke keer dat hij of zij het Series 14-examen aflegt, worden er kosten in rekening gebracht voor een persoon. Het examen wordt afgenomen op testlocaties in de meeste middelgrote tot grote steden in de VS en er zijn geen vereisten om het te kunnen afleggen.
De makers van het Series 14-examen gaan ervan uit dat de testpersonen een basiskennis hebben van de activiteiten van effectenmakelaars en effectenregelgeving, maar er is expertise op specifieke onderwerpen voor nodig om het examen te halen. Onderwerpen die in de Series 14 worden behandeld, zijn onder meer de handel op de primaire en secundaire markten, de regels van de Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB), financiële verantwoordelijkheid, verkooptoezicht, toezicht op klantaccounts en compliance. Er zijn verschillende bronnen op internet die onderwijs- en trainingsmateriaal voor dit examen bieden, en er zijn boeken die zelfs oefenexamens bevatten.
Een deel van de Series 14 behandelt MSRB-regels. Het Amerikaanse congres creëerde het MSRB in 1975 om toezicht te houden op bedrijven in de gemeentelijke effectensector. Het handhaaft regels om investeerders te beschermen, samen met nationale en lokale overheden en andere entiteiten wier krediet wordt ondersteund door gemeentelijke effecten. De regels van de MSRB zijn gemaakt om manipulatie en fraude op de markt te voorkomen en om de mechanismen van een open-marktsysteem te ondersteunen. Het MSRB heeft bijvoorbeeld een beleid voor dealers met betrekking tot de standaardisatie van handelsbevestigingen en de afwikkeling van effectentransacties, evenals registratievereisten voor effectenbedrijven.
FINRA is een particuliere organisatie die rapporteert aan de Securities Exchange Commission (SEC) en effectenbedrijven, inclusief alle makelaars, reguleert in de VS. De organisatie zorgt ervoor dat bedrijven in de effectenindustrie eerlijk en eerlijk zijn. Naast het beheer van het Series 14-examen, biedt het ook onderwijs en registratie voor werknemers en bedrijven, schrijft het regels en handhaaft het de federale wetten. FINRA beschermt en pleit voor beleggers door individuele beleggers voor te lichten en door marktregulering van de Amerikaanse aandelenmarkten, zoals de NYSE.